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澳大利亚资源行业研究和机会分析


 介绍

     虽然许多人专注于澳大利亚盛行的金融业,该行业拥有世界上最安全的四家银行(“四大”),但经常被错误忽视的澳大利亚行业是资源行业。自2005年以来,资源部门占澳大利亚总投资的40%以上,这14年来投资总额超过7,200亿美元。据预测,即将到来的财政年度将产生2640亿美元的出口,占澳大利亚出口总额的70%以上。这在很大程度上可归因于澳大利亚十大商品中有六种是资源性商品,包括铝,煤,黄金,铁矿石,天然气和石油,从而使资源部门成为一个值得关注多年的部门。
     21世纪初期的“矿业繁荣”,以及随后澳大利亚资源部门的增长,在该国成功抵御2008年全球金融危机(GFC)方面发挥了重要作用,并使国家可以夸耀实现了发展中国家持续增长最长的时期,截至2017年,至少可以说是一项令人印象深刻的荣誉。从以下数据可以看出矿业繁荣的影响:
 
图1:“矿业繁荣”对澳大利亚经济的贡献
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澳大利亚资源产业效益
 
国内就业
     如图1所示,资源产业的增长为澳大利亚工作人口带来了诸多好处。首先,就业数字急剧增加,采矿业就业人数增加一倍以上,从2005年的106700增长到2019年的255800,包括采矿业在内,总就业人数超过一百万,这是非常值得称道的,因为澳大利亚总人口只有2540万(截至2019)。
     据报道,资源行业的平均工资比任何其他行业的平均工资高出至少40%,其中2013年的资源热潮将实际工资平均提高了6%,实际家庭可支配收入提高了13%。与此同时,失业率下降了1.25%,在数字上相当于超过167000个新工作岗位,为工作人口带来了可观的利益。此外,预计到2030年将增加24000个资源就业岗位。特别是少数民族的工人获得的回报最多,50%以上的工人来自澳大利亚农村,土著居民工人的比例高于任何其他行业,占3.9%。由于行业规模,资源部门每年提供大量的税收和特许权使用费,税率为30%,特许权使用费率为30%。例如,矿产部门单独支付了121亿美元的税收,仅2017年就支付了112亿美元的特许权使用费,这为澳大利亚政府提供了足够的收入来源来继续发展该国的基础设施,造福人民。

未来和机遇
     1. 内部因素
     澳大利亚有许多固有的特点和优势,有助于其目前和在可预测的未来取得成功。最重要的是,澳大利亚拥有大量储备资源,其中许多资源仍然未知和未使用。其中包括大宗商品——铝土矿、热火冶金煤、铁矿石、天然气、石油;贱金属——铜,金,银,铅,镍,以及锂和稀土等关键矿物。因此,澳大利亚在未来将成为自然资源的主要供应国。
其次,澳大利亚拥有大量的土地资源,这些土地资源丰富,可以转化为盆地和资源获取区。其中一个地区是昆士兰州的东海岸煤层气产业。在过去十年中,超过600亿美元投资于液化天然气出口项目,导致该行业的就业人数大幅增加至6500人,这强调了澳大利亚的机会范围。具有相似潜力和机会的其他已识别区域和盆地如下图2所示。
 
图2:机会区域
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     因此,澳大利亚确实具有显着增长和投资的能力,但必须首先评估这些领域的可行性和盈利能力(盈利能力),然后再做出投资决策。
     澳大利亚应该考虑的行业是氢产业,许多人认为澳大利亚是世界上最大的氢生产国。加上澳大利亚在太阳能和风储备方面的现有优势和自然优势,COAG(澳洲政府委员会)和CSIRO(联邦科学与工业研究组织)等许多机构已经考虑通过低排放氢的出口形成澳大利亚氢产业。
     澳大利亚在供应和生产方面的专业声誉也是推动它们未来成功的关键力量,因为专业领导、专业知识和专业化技术都是澳大利亚资源市场的特色。澳大利亚拥有杰出的科学和工程技术,这一点体现在澳大利亚地球科学、联邦科学和工业研究组织(CSIRO)等著名机构以及昆士兰大学等教育机构,其中昆士兰大学的矿业和矿物工程学院在世界上排名第一。
     最后,澳大利亚的资源部门致力于安全和福利。尽管该行业每年的经济活动逐渐增加,但危险事件的发生率持续下降,凸显了澳大利亚的安全优先级。因此,随着事件发生率不断下降,资源产业活动在未来很可能会崛起并成长,这一点将通过讨论外部因素进一步阐述。
     2. 外部因素
     由于发展中经济体的人口增长和经济增长,预计资源需求将同步增长。根据对2030年经济的预测,预计5个最大预期经济体中有4个来自印度太平洋地区:即中国、印度、印度尼西亚和日本。由于这些国家与澳大利亚的紧密联系,,且澳大利亚拥有丰富的未开发资源,因此预计澳大利亚市场将有巨大的机会发展成长。事实上,到2030年,预计世界经济产出的一半以上将由亚洲经济体提供。例如,预计印度太平洋地区将占世界铁矿石和铜需求增长的67%,以及世界海运煤需求增长的近100%。因此,澳大利亚与这些经济体的地理位置接近,为其成为前沿供应商提供了绝佳机会,大大改善了自身经济。增长的变化如下图3所示:
 
图3:2030年不同资源的预测增长
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     为了最大限度地利用这一机会,澳大利亚需要充分利用需求的增加,并认识到这些材料在开发其他需求商品方面的价值。澳大利亚已经开始利用其作为世界上最大的锂生产商的声誉来获利,以确保对五种主要选植植物的投资,并吸引天启和Albemarle等主要投资者。
 
投资
     1、历史因素
     1998年,日本公司INPEX在西澳大利亚布劳斯盆地的一部分获得勘探许可证。这随后导致Ichthys气田的发现,这是澳大利亚最大的石油发现之一。 2012年,INPEX宣布向澳大利亚市场投资340亿美元,建设基础设施,并提供了1800多个工作岗位,雇用1100名当地居民或托雷斯海峡岛民工人。据报道,向澳大利亚工人支付了130多亿美元,其中包括1.5亿美元给土著居民或托雷斯海峡岛民工人,而40年寿命的项目的出口总额预计约为1950亿美元。 Inpex最终与众多日本公司合作开展了这个项目,如东京燃气、大阪燃气、中部电力、东宝燃气、关西电力和CBC。
     2、现实情况
     今年5月,资源产业已经从出口创造了249亿美元的创纪录收益,其中包括来自铁矿石出口的88亿美元和来自金、铜、镍等金属出口的66亿美元。这占澳大利亚出口总收入的60%以上,体现了资源部门持续增长的实力。
     3、未来规划
     目前,澳大利亚政府制定了一项五步行动计划,以确保成为世界上最好的资源部门:
     行动1:根据上述资源丰富和专业实践的优势,通过重塑澳大利亚资源市场,为资源项目提供最具吸引力和竞争力的投资目的地;
     行动2:通过促进资源勘探,审查上述流域和地区(图2)的可行性,开展新的产业和资源区域,开发擅长项目;
     行动3:通过技术创新改进数据收集和分析方法,更好地将行业的创新和研发重点放在长期的部门增长上,从而做出更明智的决策;
     行动4:通过确定未来的劳动力需求,并定制大学和职业教育与培训机构,来适应和有效地将这些技能传授给未来的工作者,并让该行业参与持续培训,从而培养和留住世界上最好的劳动力。
     行动5:通过评估当前的社区参与度,然后利用Barkly区域协议帮助建立更多支持性社区,并通过培训计划改善与土著和托雷斯海峡岛民的社区关系,为更强大和更有参与度的社区提供更好的结果。
 
对中国的关系和影响
     在当代评估中,应该解决美中贸易战的影响。由于中国是澳大利亚最大的贸易伙伴,美国是第三大贸易伙伴,这两个国家之间的关系将不可避免地对澳大利亚资源产业产生重大影响。然而,这种影响的类型和程度在很大程度上取决于实际资源及其在中国经济中的主要作用。例如, BHP Billiton等澳大利亚钢铁公司对美国征收新关税并不过分担忧,因为美国仅是中国钢铁的第26大进口国,仅占其出口的1%。因此,澳大利亚钢铁公司对这些新关税并不十分敏感,具有讽刺意味的是,澳大利亚钢铁出口实际上在去年9月(2018年)创下历史新高,贸易顺差为30亿美元。澳大利亚领先的铁矿石生产商Fortescue进一步加强了这一点,其首席执行官Elizabeth Gaines预计,他们的贸易不会受到关税影响。数量上,铁矿石出口增长了7%,而液化天然气出口也增长了6%,并且在过去几年一直呈现明显的上升趋势,如图4所示。
 
图4:澳大利亚的主要商品出口
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     然而,并非所有商品都表现出与关税相同的阻力,因为中国制造业的很大一部分由于贸易战而放缓,贸易战如果继续,这可能反过来对其他在澳大利亚的行业产生不利影响。因此,澳大利亚财长Josh Frydenberg上个月(2019年6月)呼吁各方保持平静,并指出贸易战对澳大利亚的负面影响。
澳大利亚的进口更加多元化,来自于同一个经济体的进口集中化程度更低,但大部分进口仍然来自中国,如图5所示。
 
图5:澳大利亚进口份额
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     在这种情况下,预计贸易战对澳大利亚进口的影响将小于出口,但鉴于中国和美国再次成为前两大进口国,它仍然是一个非常显着的威胁。
     不断增长的澳大利亚资源市场在不久的将来肯定值得关注。虽然采矿业在过去十年中的资本存量份额已经翻了一番以提高生产能力,但考虑到当前的中美贸易战,必须观察其资产财富如何被开发和利用以继续扩大该行业并吸引新的投资。值得注意的是,澳大利亚政府如何成功实施其行动计划,这将对资源部门在未来几十年的发展方向产生重大影响。(作者:Kevin Shen)