（11月15日-11月21日）

编者按：

11月19日，央行发布《2021年第三季度货币政策执行报告》，我国经济持续恢复发展，主要宏观指标处于合理区间，经济保持较好发展态势，韧性持续显现。 

核心关注点一：我国2021 年第三季度GDP同比增长4.9%，CPI同比上涨 0.6%

2021 年第三季度国内生产总值（GDP）同比增长4.9%，两年平均增长4.9%。我国2021年第一季度、第二季度GDP同比增长率分别为18.3%、7.9%，前三季度累计同比增长9.8%。前三季度居民消费价格指数（CPI）同比上涨 0.6%。就业形势总体稳定，进出口贸易保持较快增长。

核心关注点二：稳增长、稳物价、稳货币，“稳”字当头仍将是主基调

稳增长：国内经济恢复发展面临一些阶段性、结构性、周期性因素制约，保持经济平稳运行的难度加大，稳增长将是未来货币政策的重心。

稳物价：通胀压力总体可控，努力保持物价稳定。

稳货币：明确超储率下降并不意味着流动性收紧，流动性松紧仍需观察市场利率。

核心关注点三：“以我为主”，积极应对海外政策变化

本轮发达经济体放松货币政策较上一轮节奏更快、强度更大，开始调整后，推动美元指数上涨、美债收益率上升，但我国货币政策搞好跨周期设计，能够更有效地应对发达经济体货币政策调整带来的外部冲击。

详情请见本期第五部分专题《2021年第三季度货币政策执行报告》

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一、主要监管部门政策汇总

1. “北交所”开市11月15日9时，北京证券交易所正式鸣锣开市，81只股票集体亮相，首批10只新股集体涨超100%，盘中均触发2次临停；与此同时，71只存量精选层平移至北交所上市的个股仅9只上涨。北交所开市首日总成交额95.73亿元，24只个股成交额过亿元。证监会主席易会满在“北京证券交易所揭牌暨开市仪式”上致辞表示，北京证券交易所揭牌开市，是我国资本市场改革发展的又一重要标志性事件，也是新三板市场积极探索具有中国特色资本市场普惠金融之路的新起点。证监会将坚持“建制度、不干预、零容忍”，持续深化新三板改革，努力办好北交所，打造服务创新型中小企业主阵地。

2. 《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》发布11月15日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等五部门发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》。五部门强调，引导企业有序开展节能降碳技术改造，提高生产运行能效，坚决依法依规淘汰落后产能、落后工艺、落后产品。加强绿色低碳工艺技术装备推广应用，促进形成强大国内市场。依据能效标杆水平和基准水平，限期分批实施改造升级和淘汰。对需开展技术改造的项目，各地要明确改造升级和淘汰时限（一般不超过3年）以及年度改造淘汰计划，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，力争达到能效标杆水平；对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。坚决遏制高耗能项目不合理用能，对于能效低于本行业基准水平且未能按期改造升级的项目，限制用能。 

3. 国家市场监管总局印发《企业境外反垄断合规指引》《指引》适用于在境外从事经营业务的中国企业以及在境内从事经营业务但可能对境外市场产生影响的中国企业，包括从事进出口贸易、境外投资、并购、知识产权转让或者许可、招投标等涉及境外的经营活动。指引指出，多数司法辖区对垄断行为规定大额罚款，有的司法辖区规定最高可以对企业处以集团上一年度全球总营业额10%的罚款。部分司法辖区还规定刑事责任，垄断行为涉及的高级管理人员、直接责任人等个人可能面临罚金甚至监禁，对公司违法者的罚金高达1亿美元，个人刑事罚金高达100万美元，最高监禁期为10年。如果违法所得或者受害者经济损失超过1亿美元，公司的最高罚金可以是违法所得或者经济损失的两倍。

4. 11月16日国家发展改革委召开11月份例行新闻发布会目前，工业、交通运输、城乡建设等领域碳达峰碳中和实施方案和《科技支撑碳达峰碳中和行动方案》已编制完成，正在按程序报请审议，审议通过后将按程序印发实施。11月15日，发改委表示，将以产业式集中式“挖矿”、国有单位涉及“挖矿”和比特币“挖矿”为重点开展全面整治；对执行居民电价的单位，若发现参与虚拟货币“挖矿”活动，将研究对其加征惩罚性电价，形成持续整治虚拟货币“挖矿”活动的高压态势。随着全国煤炭产量和市场供应量的持续增加，电厂的供煤存煤和港口煤炭场存的水平还将进一步提升，今冬明春煤炭安全供应能够得到可靠的保障。下一步发改委将在确保安全的前提下，督促核增产能的煤矿按照核增后的生产能力组织生产，督促复产的煤矿稳产，并加强煤炭中长期合同的履约监管，进一步提升履约水平，加强煤炭运输的协调。

5. 发改委正研究编制相关物流规划11月16日，商务部回复政协提案时表示，发改委正研究编制相关物流规划，将统筹研究即时配送问题，推动发展“即时配送”“无人配送”等商贸物流服务新模式；发改委正会同邮政局，研究编制邮政业发展相关规划，研究发展即时配送、寄递服务的各项政策措施。

6. 11月16日，《求是》杂志发表习近平总书记重要文章 《坚持用马克思主义及其中国化创新理论武装全党》文章强调，马克思主义科学揭示了人类社会发展规律，指明了人类寻求自身解放的道路，推进了人类文明进程。马克思主义是我们立党立国的根本指导思想，是我们党的灵魂和旗帜。中国共产党从诞生之日起，就把马克思主义鲜明地写在自己的旗帜上。我们党一路走来，无论是处于顺境还是逆境，从未动摇对马克思主义的坚定信仰。中国共产党为什么能，中国特色社会主义为什么好，归根到底是因为马克思主义行！在坚持以马克思主义为指导这一根本问题上，我们必须坚定不移，任何时候任何情况下都不能动摇。文章指出，我们党的历史，是一部推进马克思主义中国化、不断丰富和发展马克思主义的历史，也是一部运用马克思主义理论认识和改造中国的历史。一百年来，我们党坚持把马克思主义基本原理同中国具体实际相结合，创立了毛泽东思想、邓小平理论，形成了“三个代表”重要思想、科学发展观，创立了新时代中国特色社会主义思想，指导党和人民事业不断开创新局。理论的生命力在于不断创新，推动马克思主义不断发展是中国共产党人的神圣职责。我们要坚持把马克思主义基本原理同中国具体实际相结合、同中华优秀传统文化相结合，用马克思主义观察时代、把握时代、引领时代，继续发展当代中国马克思主义、21世纪马克思主义！文章指出，理论创新每前进一步，理论武装就要跟进一步。理论修养是干部综合素质的核心，理论上的成熟是政治上成熟的基础，政治上的坚定源于理论上的清醒。从一定意义上说，掌握马克思主义理论的深度，决定着政治敏感的程度、思维视野的广度、思想境界的高度。对领导干部特别是高级干部来说，要把系统掌握马克思主义基本理论作为看家本领。

7. 中共中央政治局常委、国务院副总理韩正：突出重点扎实做好今冬明春保暖保供工作中共中央政治局常委、国务院副总理韩正16日在北京出席今冬明春保暖保供工作电视电话会议并讲话，认真贯彻习近平总书记关于能源保供的重要指示精神，贯彻落实党中央、国务院决策部署，对今冬明春保暖保供工作作出进一步安排部署。韩正指出，经过有关方面共同努力，近期电力等能源保供工作取得了阶段性成效，煤炭产能得到释放、价格逐步回归理性，电力供应能力持续提升、供需形势逐步恢复常态。要牢固树立大局意识，完整准确全面贯彻新发展理念，加强统筹、突出重点，巩固保供稳价成果，扎实做好今冬明春保暖保供工作，确保经济社会平稳运行，确保能源安全保供，确保人民群众温暖过冬。

8. 国务院总理李克强11月16日晚在人民大会堂出席世界经济论坛全球企业家特别对话会李克强在致辞时表示，当前全球疫情仍在起伏反复，世界经济复苏动力较弱，不稳定不确定因素增多。习近平主席提出构建人类命运共同体。中方愿与各方携手合作抗击疫情，推动经济恢复，保持产业链供应链稳定畅通。坚定维护以联合国宪章为基础的国际关系基本准则，维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制，提高贸易投资自由化便利化水平。加强国际宏观政策协调，维护全球金融稳定运行，促进世界经济稳定复苏。我们将稳定宏观经济运行，坚持不搞“大水漫灌”，继续面向市场主体需求制定实施宏观政策，适时出台实施更大力度的组合式减税降费举措，深化放管服改革，更大激发市场主体活力和发展内生动力，帮助市场主体特别是量大面广的中小微企业渡过难关。

9. 我国进一步健全社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制国家发展改革委、民政部、财政部、人力资源社会保障部、退役军人事务部、国家统计局等部门联合发文，进一步健全社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制。地方政府应当及时安排价格临时补贴所需资金，确保价格临时补贴资金发放到位。对低保对象、特困人员、孤儿、事实无人抚养儿童、艾滋病病毒感染儿童发放的价格临时补贴可从地方困难群众救助补助资金列支，或由地方预算另行安排。对享受国家定期抚恤补助的优抚对象发放的价格临时补贴由地方预算安排。对领取失业保险金人员发放的价格临时补贴从失业保险基金列支。中央财政继续按现行渠道对困难群众救助和抚恤优待工作给予支持。

10.  11月17日，李克强主持召开国务院常务会议，决定设立支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，促进绿色低碳发展会议指出，我国能源资源禀赋以煤为主，要从国情实际出发，着力提升煤炭清洁高效利用水平，加快推广成熟技术商业化运用。会议决定，在前期设立碳减排金融支持工具基础上，再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，形成政策规模，推动绿色低碳发展。新设立的专项再贷款，按照聚焦重点、更可操作的要求和市场化原则，专项支持煤炭安全高效绿色智能开采、煤炭清洁高效加工、煤电清洁高效利用和推进煤层气开发利用等。全国性银行自主发放优惠贷款，人民银行按贷款本金等额提供再贷款支持。会议要求，统筹研究合理降低项目资本金比例、适当税收优惠、政府专项债资金支持、加快折旧等措施，加大煤炭清洁高效利用项目支持力度。同时，会议审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，加快建设数字政府、提升政务服务水平；决定设立支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，促进绿色低碳发展。

11.  国企改革三年行动将迎“首考”11月18日《经济参考报》消息，明年一季度，国务院国有企业改革领导小组将对中央企业截至2021年底的重点改革任务进展情况进行第一次考核，并对地方进行第二次评估。当前中央企业和地方国企都在抓紧最后的时间窗口，聚焦混改上市等多项改革任务提速加力，确保“铃响交卷”。从目前情况来看，绝大部分都有把握完成目标，有的甚至进度超前。截至目前，中广核改革三年行动66任务中有38项已完成，完成率58%，另有19项任务的完成度超过70%，年内可超额完成70%的目标任务。截至10月底，陕西省国资国企改革三年行动44项重点任务中，26项任务完成率为100%，14项任务完成率在70%以上。截至9月底，中国移动国企改革三年行动台账任务完结率达64%，总体进度为86%，已提前完成年度任务目标。中国建筑105项改革任务已完成56项，占比为53.3%，385项改革举措已完成277项，占比为71.9%。南方电网国企改革三年行动总体任务完成率超过70%，正提速加力、全面推进，确保年底完成85%以上改革任务。

12.  11月18日，工信部电子信息司对《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》（征求意见稿）和《锂离子电池行业规范公告管理办法（2021年本）》（征求意见稿）同时公开征求意见《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》（征求意见稿）提出，锂离子电池企业及项目应符合国家资源开发利用、生态环境保护、节能管理、安全生产等法律法规要求，符合国家产业政策和相关产业规划及布局要求，符合当地国土空间规划和生态环境保护专项规划等要求，满足“三线一单”生态环境分区管控要求。引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

13.  交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规划》《规划》提出，到2025年，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加快构建，多层次、高品质的旅客出行服务系统和全链条、一体化的货运物流服务系统初步建立，现代国际物流供应链体系不断完善。

14.  中共中央政治局11月18日召开会议， 中共中央总书记习近平主持会议会议强调，要增强产业韧性和抗冲击能力，筑牢防范系统性金融风险安全底线，确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全，加强海外利益安全保护。要持续做好新冠肺炎疫情防控，加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力。会议审议了《国家安全战略（2021－2025年）》、《军队功勋荣誉表彰条例》和《国家科技咨询委员会2021年咨询报告》。会议指出，新形势下维护国家安全，必须牢固树立总体国家安全观，加快构建新安全格局。必须坚持党的绝对领导，完善集中统一、高效权威的国家安全工作领导体制，实现政治安全、人民安全、国家利益至上相统一；坚持捍卫国家主权和领土完整，维护边疆、边境、周边安定有序；坚持安全发展，推动高质量发展和高水平安全动态平衡；坚持总体战，统筹传统安全和非传统安全；坚持走和平发展道路，促进自身安全和共同安全相协调。

15.  全国外汇市场自律机制本周召开第八次工作会议，审议通过了《中国外汇市场准则》（修订稿）和汇率风险中性理念倡议书会议强调，目前全球经济金融形势复杂多变，主要经济体央行货币政策开始调整，影响汇率的因素较多，未来人民币汇率既可能升值，也可能贬值，双向波动是常态，合理均衡是目标，偏离程度与纠偏力量成正比。

16.  国务院批复同意在中国（上海）自由贸易试验区临港新片区暂时调整实施有关行政法规规定暂时调整实施《中华人民共和国国际海运条例》第二十二条第二款和《国内水路运输管理条例》第十一条的有关规定，在中国（上海）自由贸易试验区临港新片区内允许符合条件的外国、香港特别行政区和澳门特别行政区国际集装箱班轮公司利用其全资或控股拥有的非五星旗国际航行船舶，开展大连港、天津港、青岛港与上海港洋山港区之间，以上海港洋山港区为国际中转港的外贸集装箱沿海捎带业务试点。

17.  国务委员、国务院反垄断委员会主任王勇18日出席国家反垄断局挂牌仪式并调研反垄断监管工作情况他强调，要深入贯彻习近平总书记关于加强反垄断反不正当竞争监管的重要指示精神，按照党中央、国务院决策部署，加快健全反垄断监管体系和规则制度，着力维护公平竞争市场环境，为构建新发展格局、建设高标准市场体系、推动高质量发展提供有力支撑。要深入实施公平竞争政策，持续加强平台经济、科技创新、信息安全、民生保障等领域监管执法，坚决反对各种形式垄断和不正当竞争，防止资本无序扩张。原料药领域反垄断指南同日出炉，部署预防和制止原料药领域垄断行为。

18.  11月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，分析经济形势，就做好下步经济工作听取意见建议李克强指出，宏观政策要继续围绕市场主体展开。在延续制度性减税、落实已定缓税政策的同时，研究采取新的组合式、阶段性减税降费措施，完善研发费用加计扣除、增值税留抵退税等政策，支持制造业企业、中小微企业和个体工商户纾困解难和创新升级。支持煤电企业的各项政策要确保落实到位，保证电力稳定供应。采取针对性措施加强经济运行调节，缓解大宗商品价格上涨向下游中小微企业传导的压力。要进一步扩大对外开放，完善进出口支持政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，支持发展跨境电商、海外仓等外贸新业态。

19.  中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在北京出席第三次“一带一路”建设座谈会并发表重要讲话习总书记强调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以高标准、可持续、惠民生为目标，巩固互联互通合作基础，拓展国际合作新空间，扎牢风险防控网络，努力实现更高合作水平、更高投入效益、更高供给质量、更高发展韧性，推动共建“一带一路”高质量发展不断取得新成效。

20.  上交所公告，为进一步明确财务类退市指标中营业收入扣除标准，规范相关信息披露，上海证券交易所制定了《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—财务类退市指标：营业收入扣除》，并自2021年11月19日起实施上交所就发布营业收入扣除指南答记者问：上交所在《指南》制定过程中，对于不具备持续经营能力的空壳公司进行了摸排，提炼出此类公司利用做大营业收入保壳的常见手段，以目标为导向，有的放矢地制定出相关扣除标准，旨在精准打击空壳公司，力求实现“应退尽退”。根据退市新规，2021年年报披露后，上市公司若首次触及扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元的财务类退市指标，将被实施退市风险警示（*ST）。已经被实施退市风险警示的公司，即*ST公司，2021年若继续触及退市指标，将直接退市。投资者应当高度关注相关上市公司可能披露的年度业绩预告、业绩预告更正公告、业绩快报、业绩快报更正公告、风险提示等公告，谨慎做出投资决策，切实防范投资风险。

21.  国务院国资委近日印发《关于加强中央企业融资担保管理工作的通知》加强中央企业融资担保管理工作，中央企业严禁对集团外无股权关系的企业提供任何形式担保，原则上只能对具备持续经营能力和偿债能力的子企业或参股企业提供融资担保。

二、地方政府及产业政策

1. 顶层设计呼之欲出，氢能产业进入黄金发展期在“双碳”目标指引下，我国氢能产业发展正步入快车道。专家称，国家层面关于氢能产业发展的顶层设计将出台。中国氢能联盟预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年，氢能在我国终端能源体系中占比将超过10%，产业链年产值达到12万亿元。

2. 中国银保监会办公厅发布关于调整保险资金投资债券信用评级要求等有关事项的通知为规范保险资金债券投资行为，防范资金运用风险，根据《保险资金运用管理办法》（中国保险监督管理委员会令2018年第1号）等监管规定，经银保监会同意，现调整保险资金投资债券信用评级要求等有关事项发布通知。

3. 央行、银保监会就《关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见2015年1月，人民银行与原保监会联合印发了2015年第3号公告（以下简称“3号公告”），允许保险公司在银行间市场发行资本补充债券补充附属一级资本，为保险公司增强资本实力、提升服务实体经济能力提供了重要支持。近年来，我国保险行业持续发展，对保险公司资本结构和资本质量提出了更高的要求；与此同时，监管部门也不断加强以偿付能力为核心的资本监管。在此背景下，为进一步提高保险公司风险抵御能力，拓宽保险公司核心资本补充渠道，优化保险公司资本结构，人民银行、银保监会共同起草了《关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知（征求意见稿）》。

4. 2021世界制造业大会11月19日在安徽合肥开幕，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞刘鹤表示，制造业是大国经济的“压舱石”，对推动经济增长和提高就业质量至关重要。我国正在经历经济发展模式的深刻转变，高质量发展的基础，是更高水平、更有竞争力的制造业。必须不断增强产业竞争力，提高劳动生产率，保持制造业和生产性服务业的合理比重。各地方、各部门要切实为制造业企业解决当前的现实难题。金融机构要加大对制造业企业的金融信贷支持，保证企业合理的资金需求。

5. 2021年中国5G+工业互联网大会11月20日在湖北武汉开幕，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞刘鹤表示，总书记高度重视新一代信息基础设施建设工作，指出要推动数字经济和实体经济融合发展。必须认真学习领会，坚决贯彻落实。“5G+工业互联网”是传统产业跨越式发展的历史性机遇。企业是最活跃的科技创新力量。要强化企业创新主体地位，让各类创新资源向企业集中。金融机构要加大对企业创新的支持，探索利用数字技术为企业增信，解决中小企业融资难。数据正在成为关键生产要素。要研究推进数据确权和分类分级管理，畅通数据交易流动，实现数据要素市场化配置，合理分配数据要素收益。各地方、各行业要探索建立符合数据要素特点的制度体系和流通平台，同时加快构建政府监管和行业自律相结合的治理新模式。

6. 全国各地陆续公布2020年研发投入数据及科创“十四五”规划目标以2020年23座万亿GDP城市为样本，研发投入强度超过3%城市有13座，其中，广州、成都研发投入强度均属首次破3%；按研发投入增速分析，共8座城市跑赢全国。

7. 11月19日证监会表示，拟对《保荐人尽职调查工作准则》、《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》向社会公开征求意见受到业内关注的是，证监会提出，要将保荐人“荐”的职责提到更重要位置，充分发挥其在投资价值判断方面的前瞻性作用；同时，可以合理信赖其他证券服务机构出具专业意见的内容，但要进一步核查验证。

8. 中国银保监会发布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》11月17日，银保监会发布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》（以下简称“《通知》”）。《通知》主要内容：一是明确机构资质要求。保险机构投资公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金），应当符合《通知》规定的资质条件，投资管理能力和监管评级达到相应要求。二是设定投资标的条件。保险资金投资的基础设施基金，相关管理人应当符合关于保险资金投资不动产金融产品的监管规定。三是完善风险管理流程。保险机构应当健全内部控制制度，完善投资决策与授权体系，持续加强风险管理，防范利益输送行为。四是加强投资主动管理。保险机构应当对投资的基础设施基金持有项目进行全面分析评估，并穿透纳入不动产资产投资比例，定期评估投资风险。五是强化监督管理要求。保险机构投资基础设施基金应当定期报告有关投资情况，违反《通知》规定投资的，银保监会将责令限期改正，并依法采取监管措施或实施行政处罚。下一步，银保监会将持续深化金融供给侧结构性改革，引导保险资金发挥长期资金优势，通过债权、股权、股债结合、基金等方式，加大对基础设施领域和重大民生工程的投资力度，服务经济高质量发展。 

三、其他宏观新闻

1. 美国总统拜登正式签署两党基础设施建设法案美国总统拜登当地时间11月15日正式签署两党基础设施建设法案，为重建美国基础设施、加强制造业、创造高薪就业机会、发展经济和解决气候变化危机等问题提出了六个优先事项，以提供初步的指导方针。拜登当天还在白宫发表公开讲话，强调了两党基础设施建设法案对美国工人、家庭和本土建设的重要性。在白宫15日发表的声明中，列出了六个优先事项，包括有效投资公共事项，避免资金浪费，公平使用公共资金，建设能够有效抵御气候变化影响的基础设施等。同时，为了推进基建法案的优先事项，美国政府设立了特别工作组，以协调各部门工作。19日，美国国会日前最终投票通过总额约1万亿美元的跨党派基础设施投资法案。这是自今年3月美国国会批准1.9万亿美元的经济救助计划后，拜登政府取得的第二项重大经济立法成就。然而，基建法案投资规模与最初提议相比大幅缩水，且主要聚焦传统基建项目，未能有效应对气候变化，同时基建投资周期长、见效慢，对经济提振作用仍有待观察。近年来，美国基础设施老旧失修、结构与分布失衡、制约经济发展的问题日益突出，同时面临气候变化和科技创新带来的新挑战，加强基础设施投资早已是美国社会共识。据美国土木工程师协会估算，到2025年之前，美国基础设施资金缺口将超过2万亿美元。

2. 新能源电池所需要的原料碳酸锂价格不断上扬。截至11月15日，电池级碳酸锂的价格为19.5万元/吨，而在三个月前，还不到9.5万元/吨。年初至今，碳酸锂的涨幅已经超过230%。

3.  市场监管总局网站信息显示，市场监管总局根据《中华人民共和国反垄断法》，对43起未依法申报违法实施经营者集中案件立案调查。经查，上述案件均违反了《中华人民共和国反垄断法》第二十一条，构成未依法申报违法实施经营者集中，评估认为不具有排除、限制竞争效果。近日，市场监管总局根据《中华人民共和国反垄断法》第四十八条、四十九条作出行政处罚决定，对涉案企业分别处以50万元罚款。包括阿里巴巴（中国）网络技术有限公司与腾讯控股有限公司收购永杨安风（北京）科技有限公司股权案等。

四、宏观数据信息

1. 国家统计局11月15日公布：中国1-10月固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，预期增6.3%，1-9月增7.3%；比2019年1-10月份增长7.8%，两年平均增长3.8%。1-10月民间固定资产投资同比增长8.5%。中国1-10月房地产开发投资同比增长7.2%，比2019年1-10月份增长14.0%，两年平均增长6.8%；商品房销售面积同比增长7.3%；房地产开发企业到位资金同比增长8.8%。1-10月份，全国城镇新增就业1133万人，提前完成全年目标任务。10月份，全国城镇调查失业率为4.9%，与上月持平，比上年同期下降0.4个百分点。

2. 国家统计局11月15日公布：国民经济继续保持恢复态势，就业形势总体稳定，居民消费价格总水平稳定，国际收支好于预期；下阶段，我国粮食生产有望再获丰收，生猪产能目前总体上恢复，猪肉价格同比还在下降，将拉低CPI的涨幅；同时，从工业和服务业供给的整体情况来看，市场供应还比较充足，CPI不具备大幅上涨的基础。美国10月PPI同比升8.6%，预期升8.7%，前值升8.6%；环比升0.6%，预期升0.6%，前值升0.5%。美国10月核心PPI同比升6.8%，预期升6.8%，前值升6.8%；环比升0.4%，预期升0.5%，前值升0.2%。

3. 国家发改委10月份共审批固定资产投资项目4个，总投资150亿元，主要集中在交通、能源行业。1-10月共审批核准固定资产投资项目70个，总投资4954亿元。

4. 中国经济10月“成绩单”出炉，主要指标同比增速有升有落，但从两年平均增速看，多数指标均有所加快。其中，工业、服务业、消费品零售数据回暖，城镇新增就业提前完成全年目标任务，固定资产投资企稳，房地产开发投资则延续回落态势。统计局表示，我国经济积极因素在累积增长，10月份PPI与CPI剪刀差扩大主要还是由于PPI涨幅扩大，目前生产资料价格情况有所改善，CPI也不具备大幅上涨的基础。总的看，中国经济仍然会保持稳定恢复态势，发展动能还在逐步增强。

5. 11月18日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。截至10月底，全国发电装机容量约23.0亿千瓦，同比增长9.0%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长30.4%；太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长23.7%。1-10月份，全国发电设备累计平均利用3180小时，比上年同期增加106小时。其中，核电6471小时，比上年同期增加372小时；风电1827小时，比上年同期增加100小时。1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3628亿元，同比增长4.5%，其中，水电772亿元，同比增长8.4%；太阳能发电369亿元，同比增长28.4%。电网工程完成投资3408亿元，同比增长1.1%。

6. 财政部：1-10月累计，全国一般公共预算收入181526亿元，同比增长14.5%。其中，中央一般公共预算收入84665亿元，同比增长15%；地方一般公共预算本级收入96861亿元，同比增长14.1%。全国税收收入156508亿元，同比增长15.9%；非税收入25018亿元，同比增长6.5%。1-10月累计，全国一般公共预算支出193961亿元，同比增长2.4%。其中，中央一般公共预算本级支出27293亿元，同比增长0.8%；地方一般公共预算支出166668亿元，同比增长2.7%。1-10月累计，全国政府性基金预算支出78155亿元，同比下降8.7%。分中央和地方看，中央政府性基金预算本级支出2189亿元，同比增长14%；地方政府性基金预算相关支出75966亿元，同比下降9.2%，其中，国有土地使用权出让收入相关支出55841亿元，同比增长6%。

7. 发改委消息，国内成品油价迎年内第四跌。根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2021年11月19日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨分别降低95元和90元。调整后，各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。相关价格联动及补贴政策按现行规定执行。

8. 银保监会：房地产合理贷款需求得到满足，10月末，银行业金融机构房地产贷款同比增长8.2%，整体保持稳定，个人住房贷款中90%以上用于支持首套房，投向住房租赁市场的贷款同比增长61.5%；不搞“一刀切”“运动式”减碳，对符合条件的煤电、煤炭企业和项目给予合理信贷支持，不盲目抽贷、断贷，加强对煤炭清洁高效利用的金融支持。个别商业银行与企业客户因存单质押银行承兑汇票业务发生纠纷，引发社会广泛关注；银保监会对此高度重视，已第一时间要求相关银保监局组成工作组，进驻银行开展现场调查；目前，调查工作正在加紧进行；如调查发现银行存在违规行为，将依法依规严肃处罚问责。

9. 央行发布第三季度中国货币政策执行报告称，今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国经济持续恢复发展，主要宏观指标处于合理区间，经济保持较好发展态势，韧性持续显现。2021年第三季度国内生产总值（GDP）同比增长4.9%，两年平均增长4.9%；前三季度居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.6%，就业形势总体稳定，进出口贸易保持较快增长。

10.  国家能源局表示，据行业统计，截至2021年10月底，我国可再生能源发电累计装机容量达到10.02亿千瓦，突破10亿千瓦大关，比2015年底实现翻番，占全国发电总装机容量的比重达到43.5%，比2015年底提高10.2个百分点。其中，水电、风电、太阳能发电和生物质发电装机分别达到3.85亿千瓦、2.99亿千瓦、2.82亿千瓦和3534万千瓦，均持续保持世界第一。

11.  11月20日召开的2021世界制造业大会新能源汽车产业发展论坛上获悉，到今年9月底我国汽车保有量达到2.97亿辆，年底将超过3亿辆，预计“十四五”期间将保持年均4%的增长速度。据中国汽车工业协会统计，1-10月份我国新能源汽车累计产销量同比均增长约1.8倍。截至目前，新能源汽车在汽车销量中的占比已经达到了11%，11辆车中就有1辆是新能源汽车。

12.  《中国统计年鉴2021》显示，2020年全国人口出生率为8.52‰，首次跌破10‰，创1978来新低。同期全国人口自然增长率（出生率-死亡率）仅为1.45‰，亦创1978年以来新低。

五、专题

11月19日，央行发布《2021年第三季度货币政策执行报告》（以下简称“《报告》”）：

今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国经济持续恢复发展，主要宏观指标处于合理区间，经济保持较好发展态势，韧性持续显现。2021年第三季度，国内生产总值（GDP）同比增长4.9％，两年平均增长4.9％；前三季度，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.6％，就业形势总体稳定，进出口贸易保持较快增长。

《报告》强调，人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院的决策部署，稳字当头，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，搞好跨周期政策设计，保持政策稳定性，增强前瞻性、有效性，科学管理市场预期，努力服务实体经济，有效防控金融风险，为经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。

一是保持流动性合理充裕。7月15日降准0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。综合运用降准、再贷款、再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具，满足金融机构合理的流动性需求，引导货币市场利率围绕公开市场操作利率平稳运行。推动常备借贷便利操作方式改革，增强银行体系流动性的稳定性。二是发挥好结构性货币政策工具牵引带动作用。新增3000亿元支小再贷款额度，加大对中小微企业纾困帮扶力度，实施好两项直达实体经济货币政策工具的延期工作，综合施策支持区域协调发展，加大对科技创新、小微企业、绿色发展、制造业等领域的政策支持力度。三是持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革红利。进一步发挥贷款市场报价利率的指导性作用，推动实际贷款利率稳中有降，优化存款利率监管，降低银行负债成本，持续推动各类放贷主体明示贷款年化利率。四是以我为主，把握好内部均衡和外部均衡的平衡。深化汇率市场化改革，保持人民币汇率弹性，加强预期管理，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。五是坚持市场化法治化原则，统筹发展和安全，有效防控金融风险，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

《报告》认为，总体来看，我国坚持实施正常的货币政策，把握好稳健货币政策的力度和节奏，综合研判国内外经济金融形势的边际变化以及主要经济体可能的货币政策调整，主动作出前瞻性安排，金融支持实体经济的力度保持稳固，金融市场平稳运行。9月末，广义货币（M2）同比增长8.3％，社会融资规模存量同比增长10％。信贷结构持续优化，9月末，普惠小微贷款和制造业中长期贷款余额同比增速分别达到27.4％和37.8％。9月，企业贷款加权平均利率为4.59％，普惠小微企业贷款利率为4.89％，分别较上年12月下降0.02个和0.19个百分点。货币市场利率平稳，1至9月，银行间市场存款类机构7天期回购加权平均利率（DR007）均值为2.18％，与央行7天期公开市场操作利率仅相差2个基点。人民币汇率有升有贬，双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定。9月末，人民币对美元汇率中间价为6.4854元，较上年末升值0.6％。前三季度，人民币对美元汇率年化波动率为3.2％。

另外，《报告》还指出，我国是具有强劲韧性的超大型经济体，经济长期向好的基本面没有变，发展潜力大、回旋空间广阔的特点明显，市场主体活力充足。也要看到，世界百年未有之大变局和新冠肺炎疫情全球大流行交织影响，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复发展面临一些阶段性、结构性、周期性因素制约，要坚定信心，集中精力办好自己的事。下一阶段，中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻党的十九届五中、六中全会、中央经济工作会议精神，落实《政府工作报告》要求，按照党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深化供给侧结构性改革，加快构建新发展格局，建设现代中央银行制度，健全现代货币政策框架，推动高质量发展。加强国内外经济形势边际变化的研判分析，统筹做好今明两年宏观政策衔接，坚持把服务实体经济放到更加突出的位置，保持货币政策稳定性，稳定市场预期，努力保持经济运行在合理区间。

具体来看，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，以我为主，稳字当头，把握好政策力度和节奏，处理好经济发展和防范风险的关系，做好跨周期调节，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。完善货币供应调控机制，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。密切跟踪研判物价走势，稳定社会预期，保持物价水平总体稳定。发挥好结构性货币政策工具作用，用好新增3000亿元支小再贷款额度，实施好两项直达实体经济货币政策工具的延期工作，用好2000亿元再贷款额度支持区域协调发展，落实好碳减排支持工具，设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，引导金融机构继续加大对中小微企业、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持。健全市场化利率形成和传导机制，继续释放贷款市场报价利率改革效能，优化存款利率监管，推动小微企业综合融资成本稳中有降。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，加强预期管理，完善跨境融资宏观审慎管理，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。坚持底线思维，增强系统观念，遵循市场化法治化原则，统筹做好重大金融风险防范化解工作。推动经济稳定恢复，努力完成今年经济发展主要目标任务。

央行在三季度货币政策执行报告中发布“发达经济体货币政策调整及应对”专栏称，本轮发达经济体放松货币政策较上一轮节奏更快、强度更大，开始调整后，推动美元指数上涨、美债收益率上升，并可能对新兴经济体产生影响。当前我国面对的内外部环境与上轮相比有明显不同，发达经济体政策调整对我影响有限。我国货币政策搞好跨周期设计，能够更有效地应对发达经济体货币政策调整带来的外部冲击。

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