每 周 热 点

（11月21日—11月27日）

· 编者按 ·

证监会主席易会满11月21日在2022年金融街论坛年会上表示，要深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。

易会满表示：当前制约资本市场功能发挥的诸多因素中，既有对“中国特色”理解不深刻、把握不到位、落实有偏差，简单搞“拿来主义”的问题；也有对“资本市场一般规律”认识不全面、不能透过现象看本质的问题。这里面既有市场的问题，也有监管的问题，还有更深层次的文化问题。必须坚持系统观念，坚持两点论、辩证法，坚持一切从实际出发，在遵循资本市场一般规律基础上，更好体现中国特色，走好自己的路。要深刻认识我国市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度。上市公司尤其是国有上市公司，一方面要“练好内功”，加强专业化战略性整合，提升核心竞争力；另一方面，要进一步强化公众公司意识，主动加强投资者关系管理，让市场更好地认识企业内在价值，这也是提高上市公司质量的应有之义。

详见本期第五部分专题。

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一、主要监管部门政策汇总

1.国务院总理李克强11月22日主持召开国务院常务会议，部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，巩固经济回稳向上基础：1. 重要项目协调机制要继续高效运转，推动重大项目加快资金支付和建设，带动民营企业等社会资本投资，年内形成更多实物工作量。2. 对设备更新改造，要在已基本完成贷款签约基础上，把工作重点转向专项再贷款发放和财政贴息拨付，督促加快设备购置和改造；3. 稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展，保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目，激励商业银行新发放保交楼贷款，促进房地产市场健康发展；4. 持续保障交通物流畅通。物流保通保畅工作机制要不间断协调，保障主干道和微循环畅通，保障港口等集疏运正常运行，及时打通堵点，维护产业链供应链稳定和进出口通畅；5. 加大金融支持实体经济力度。引导银行对普惠小微存量贷款适度让利，继续做好交通物流金融服务，加大对民营企业发债的支持力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕；6. 做好困难群众、失业人员动态监测和救助帮扶，兜牢基本民生底线。加大农民工工资拖欠治理力度，保障及时足额支付。

2. 2022金融街论坛年会，央行、银保监会、证监会、外管局高层发表讲话。央行党委书记、银保监会主席郭树清：1.银行理财产品风险可控，2. 欢迎外资金融机构参与中国市场，3. 固定资产投资有很大潜能，4. 防止打着慈善旗号搞商业化或套利活动。央行行长易纲：1. 资产负债表规模相对稳定，2. 房地产对经济有重要意义，3. 推出碳减排支持工具助力绿色发展。证监会主席易会满：1. 支持涉房企业开展并购重组及配套融资，2. 一些机构“散户化”特征明显，3. 强化跨境资金的风险监测监控，4. 更加重视中小投资者合法权益的保护，5. 探索建立具有中国特色的估值体系，6. 进一步增强北交所市场功能和市场活动。央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜：1. 全球宏观环境或由“大缓和”走向“高波动”，2. 金融支持房地产市场平稳健康发展，3. 未来内外部宏观环境的变化将有助于维护中国外汇市场稳健运行。

3. 央行决定，12月5日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。央行表示，将加大稳健货币政策实施力度，着力支持实体经济，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持重点领域和薄弱环节融资，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。此次降准为全面降准，共计释放长期资金约5000亿元。

4. 央行、银保监会《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（望华注：即地产金融“十六条”）提出16条措施，包括：1、稳定房地产开发贷款投放；2、支持个人住房贷款合理需求；3、稳定建筑企业信贷投放；4、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期；5、保持债券融资基本稳定；6、保持信托等资管产品融资稳定；7、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款；8、鼓励金融机构提供配套融资支持；9、做好房地产项目并购金融支持；10、积极探索市场化支持方式；11、鼓励依法自主协商延期还本付息；12、切实保护延期贷款的个人征信权益；13、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排；14、阶段性优化房地产项目并购融资政策；15、优化租房租赁信贷服务；16、拓宽租房租赁市场多元化融资渠道。

5.银保监会相关部门负责人11月24日表示，目前六家国有大行围绕“十六条”监管政策，专题研究细化措施，进一步加大工作力度，积极促进房地产市场平稳健康发展。1、迅速建立专项工作机制和向分支机构传达政策要求，快速形成总行统筹、全条线发力的工作格局；2、合理区分项目子公司风险和集团控股公司风险，建立区域优质房企“白名单”，对于暂时遇困房企存量开发贷款给予展期等安排；3、优化和扩大现有授信审批“绿色通道”模式适用范围，在落实相关政策的前提下，对于重点客户、重要项目采取绿色通道形式加快审批和发放；4、积极配合做好“保交楼”工作，靠前对接专项借款安排，着力推进“保交楼”项目配套融资；5、充分利用并购贷款、投行等工具，积极稳妥推进重点房地产企业风险处置项目并购金融服务；6、积极支持人民群众住房贷款合理需求，保障受疫情影响、符合延期政策的住房金融消费者的合法权益和征信保护。

6. 证监会《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》印发，在八个方面提出具体措施：1. 优化制度规则体系，提升监管规则的科学性；2. 聚焦公司治理深层次问题，夯实上市公司规范发展的基础；3. 完善信息披露制度，提高上市公司的透明度；4. 优化上市公司整体结构，提升发展的韧性和活力；5. 推动上市公司稳健发展，维护资本市场平稳运行；6. 健全打击重大违法长效机制，营造上市公司发展良好环境；7. 加快上市公司监管转型，提升监管效能；8. 加强协作联动，形成推动上市公司高质量发展的强大合力。

7. 证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见。本次修订落实完善举报奖励制度要求。一是提升奖励金额。每案奖金限额从10万元提升为30万元。举报在全国有重大影响,或涉案数额巨大的案件线索，每案奖金限额从30万元提升为60万元。内部知情人员有重大贡献的，最高金额从不超过60万元提升为120万元。二是激励内部人举报。内部知情人员举报最高奖励金额120万元，提升了一倍；同时，明确证券期货违法违规行为中起次要或者辅助作用的内部知情人举报也可纳入奖励范围。

8. 央行、外汇局日前联合发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》，完善境外机构投资者投资中国债市的资金管理，进一步扩大了金融市场双向开放。近期，多家外资银行、保险、证券机构加码在华投资。业内人士表示，当前中国已经进入金融双向开放的更深层次，后续在政策层面，将继续完善跨境投融资体系，丰富交易所市场产品体系，进一步提升境外发行人和投资者参与交易所股票及债券市场的便捷性。

9. 银保监会发布通知，明确保险公司开展个人养老金业务有关事项。保险公司应当落实个人养老金制度要求，提供简明易懂、安全稳健、长期保值增值的商业养老保险，健全客户权益保护机制，满足人民群众日益增长的多样化养老需求。保险公司开展个人养老金业务，可提供年金保险、两全保险，以及银保监会认定的其他产品。保险公司开展个人养老金业务，应符合相关条件，其中包括：上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本（实收资本）的75%；上年度末综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%；上年度末责任准备金覆盖率不低于100%；最近4个季度风险综合评级不低于B类等。 

10. 央行条法司副司长谢丹表示，我国已形成多层次的法律体系，但关于金融稳定的整体设计和行业跨部门的统筹存在不同，一些问题还缺乏制度规范。今年4月，人民银行会同有关部门起草了金融稳定法草案征求意见稿。接下来，人民银行将配合有关部门履行后续立法程序，推动立法进程。

11. 央行等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》提出，通过5年左右时间，将上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市科创金融改革试验区打造成为科创金融合作示范区、产品业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态建设样板区、产城深度融合领先区。畅通科创企业上市融资渠道，鼓励科创企业在境内外上市融资及区域性股权市场挂牌，鼓励更多软件、大数据、人工智能等领域优质企业在国内上市。在依法合规前提下，推动试验区内相关机构在银行间债券市场、交易所债券市场、区域性股权市场发行创业投资基金类债券、双创孵化专项企业债券、双创专项债券、长三角集合债券、双创金融债券、创新创业公司债和私募可转债等，探索发行科技型中小企业高收益债券。优化试验区内科创企业发行债券注册服务机制，实行即报即核，为科创企业发行债券提供便利。鼓励跨境投融资创新。在健全风险防控机制前提下，支持境外发起的私募基金试点通过合格境外有限合伙人（QFLP）投资境内科创企业股权，支持符合条件的国内机构试点通过合格境内有限合伙人（QDLP）等参与境外科创企业并购。 

12.国家发改委、市场监管总局就《关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知（征求意见稿）》公开征求意见提出，在工业领域，加快修订石化、化工、钢铁、有色金属、建材、机械等行业强制性能耗限额标准，提升电机、风机、泵、压缩机、电焊机、工业锅炉等重点用能产品设备强制性能效标准，努力实现标准指标国际先进。在能源领域，加快煤炭清洁高效利用、新能源和可再生能源利用、石油天然气储运、管道运输、输配电关键设备相关节能技术标准研制。

13. 市场监管总局就《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。修改主要内容包括：完善数字经济反不正当竞争规则，规范治理新经济、新业态、新模式发展中出现的扰乱竞争秩序的行为。经营者不得利用数据和算法、技术、资本优势以及平台规则等从事不正当竞争行为。填补法律空白，新增不正当竞争行为的类型。新增损害公平交易行为，强化对中小市场主体合法权益保护。同时新增恶意交易行为，针对故意实施恶意交易，触发其他经营者受到相关规则惩戒，从而妨碍、破坏其他经营者正常经营的行为进行归纳列举，予以禁止。 

14. 国管局印发《关于提高中央行政事业单位国有资产管理效能，坚持勤俭办一切事业的实施意见》，从严格资产配置处置、严控资产运行耗费等6个方面，提出从严控制新增资产配置、提高资产处置利用收益等12项具体措施，推动提高国有资产配置处置、日常运行、服务保障等方面的管理效能。

15. 工信部印发《关于进一步提高产品、工程和服务质量行动方案(2022—2025年)》，提出到2025年，质量供给与需求更加适配，农产品食品合格率进一步提高，消费品优质供给能力明显增强，工业品质量稳步向中高端迈进，建筑品质和使用功能不断提高；生产性服务加快向专业化和价值链高端延伸，生活性服务可及性、便利性和公共服务质量满意度全面提升。 

16. 人社部召开全国城乡居民养老保险工作推进会，会议强调，找准城乡居民养老保险制度发展的历史方位，以扎实推动共同富裕为基本导向，准确把握系统集成、协同高效新阶段新特点，持续扩大参保覆盖范围，提高筹资和保障水平，巩固拓展社保扶贫成果，强化基金安全管理，提升经办管理服务能力，推动城乡居民养老保险工作再上新台阶。

17. 人社部11月25日宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区可通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户。

18. 住建部等三部门近日印发关于做好发展保障性租赁住房情况年度监测评价工作的通知，要求做好发展保障性租赁住房情况年度监测评价工作。通知提出，在“确定发展目标，推进计划完成”方面，新市民和青年人多、房价偏高或上涨压力较大的大城市，在“十四五”期间应大力增加保障性租赁住房供给。

19. 文化和旅游部等十四部门联合印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》，要求扩大优质供给，保障露营旅游休闲安全，推动露营旅游休闲健康有序发展，不断满足人民群众日益增长的美好生活需要。《意见》提出，鼓励各地用好相关政策，支持经营性营地项目建设。支持市场主体做大做强。大力发展自驾车旅居车露营地、帐篷露营地、青少年营地等多种营地形态，满足多样化露营需求。做大做强露营旅游休闲上下游产业链，提升全产业链整体效益。完善对纳入国家和地方相关规划和年度建设计划的营地项目的支持机制。

二、地方政府及产业协会政策动向

1. 北京市人力资源和社会保障局等四部门联合发布《关于阶段性缓缴社会保险费有关问题的通告》，明确阶段性缓缴三项社会保险费政策在2022年底到期后，缓缴社会保险费的最后补缴期限由原来的2023年2月23日前，延长至2023年底。

2. 《北京市城市更新条例》明年3月实施。条例指出，在城市更新过程中，需要对私有房屋进行腾退的，实施主体可以采取产权调换、提供租赁房源或者货币补偿等方式进行协商。

3. 《北京市氢燃料电池汽车车用加氢站发展规划（2021-2025年）》显示，2023年前，北京市力争推广氢燃料电池汽车3000辆；2025年前力争实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆，建成并投运加氢站74座。

4. 上海市发改委印发《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》提到，深远海海上风电项目和场址中心离岸距离大于等于50公里近海海上风电项目奖励标准为500元/千瓦；常规光伏项目，光伏电站奖励标准0.1元/千瓦时，执行居民用户电价的学校分布式光伏奖励标准0.12元/千瓦时，其他分布式光伏奖励标准0.05元/千瓦时；光伏建筑一体化项目奖励标准0.3元/千瓦时。 

5. 《上海市住房租赁条例》经上海市人大常委会第四十六次会议表决通过。这是继北京之后，第二部地方层面住房租赁条例出台。其中，明确加大对个人“二房东”监管力度，规定个人以营利为目的转租房屋达到规定数量，从事住房租赁经营活动的，应当依法办理市场主体登记。

6. 《上海市加快打造全球生物医药研发经济和产业化高地的若干政策措施》提出，到2025年，上海全球生物医药研发经济和产业化高地发展格局初步形成，研发经济总体规模达到1000亿元以上，培育或引进100个以上创新药和医疗器械重磅产品，培育50家以上具备生物医药研发、销售、结算等复合功能的创新型总部，培育20家以上高水平生物医药孵化器和加速器，推动1000个以上生物医药专利在沪挂牌交易。 

7. 四川省5部门联合印发《关于促进钒钛产业高质量发展的实施意见》提出，到2025年，四川省将形成布局合理、品牌突出、智能化水平高、绿色低碳可持续的发展格局和世界级的钒钛新材料集群，产值规模达到2000亿元以上；钒（以五氧化二钒计）产品达10万吨/年，钒电解液达7.5万m3/年，钒电池系统集成达1GW/年。

8. 贵州省工信厅就《新能源电池及材料研发生产基地建设规划（2022-2030年）（征求意见稿）》公开征求意见，提出到2025年，形成年生产动力电池120GWh，正极材料及其上游原材料600万吨，负极材料及其上游原材料80万吨，电池回收规模40万吨以及配套的其他辅材等，力争实现规上工业产值达到5000亿元以上。 

9. 贵州发改委等六部门印发《贵州省促进绿色消费实施方案》，到2025年，绿色低碳产品市场占有率大幅提升，重点领域消费绿色转型取得明显成效，绿色消费方式得到普遍推行，绿色低碳循环发展的消费体系初步形成；加大新能源汽车促销力度，合理引导消费者低碳乘车、用车，深入开展新能源汽车下乡和以旧换新活动。 

10. 河南省农业农村厅近日印发《关于开展新型农业经营主体提升行动的实施方案》提出，鼓励农民工、大中专毕业生、退伍军人、科技人员等返乡下乡创办领办农民合作社。支持发展到一定规模的农民合作社探索决策权与经营权分离，引入职业经理人，提升经营管理水平。鼓励农民合作社根据发展需要，采取出资新设、收购或入股等形式办公司，以所办公司为平台整合资源要素、延长产业链条、提升经营效益。 

11. 海南省人民政府办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的实施意见》，要求全面实施市场准入负面清单管理。深入实施海南自由贸易港放宽市场准入特别措施，推动在医药卫生、金融、文化、教育以及商业航天、种业等领域取得更多的放宽市场准入成果。用好海南自由贸易港税收优惠政策。扎实做好封关运作前期准备，在更大范围内试行“零关税”和“低税率”政策，研究推进“简税制”，确保如期顺利封关运作。 

12. 陕西省发改委发布《关于进一步提升陕西省电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，“十四五”末，全省电动汽车充电保障能力进一步提升，充电服务便利性显著提高，主要城区力争形成半径不大于2公里的充电服务圈；高速公路服务区充电基础设施覆盖率达到100%；推进陕西智慧车联网平台应用，充电桩接入率达到100%。

13. 深圳印发《深圳市2022年“首贷户”贷款贴息项目实施细则》，创新推出首贷企业贴息政策，对2022年6-12月从深圳辖内商业银行首次获得贷款的企业，给予2%的贴息补助，单户企业贴息金额最高20万元。截至2022年10月末，深圳普惠小微贷款余额1.45万亿元，同比增长24.7%，余额在各主要城市中排名第一。 

14. 《唐山市废旧物资循环利用体系建设实施方案（2022-2025年）》近日印发：到2025年，全市钢铁生产企业废旧钢铁再生利用总量达到4000万吨，废钢比例达到30%以上；减少原矿开采1.72亿吨，减少二氧化碳排放6400万吨，减少矿渣排放4800万吨；把唐山建设成为国内最大的废旧钢铁回收加工利用基地和绿色低碳钢铁生产基地。 

15. 中国信托业协会发布《中国信托业社会责任报告（2021-2022）》显示，截至2021年末，信托业受托管理信托资产20.55万亿元，同比增长0.29%，自2018年步入下行期以来首度止跌回升。从信托投向上看，资金信托投向工商企业占比继续保持最高，达27.73%；资金信托投向证券市场占比大幅提升至22.37%；受去通道、去嵌套、规范房地产融资、防控地方政府债务风险等政策因素影响，资金信托投向金融机构、房地产、基础产业占比呈现持续下降势头，分别为12.44%、11.74%、11.25%。 

16. 国家育种联合攻关工作推进会，支持十大优势种业企业自主开展攻关，持续提升核心研发能力、产业带动力和市场竞争力；开展十大主要粮食和畜禽育种攻关，促进水稻、小麦、大豆、生猪等重要农产品品种更新换代。

 三、其他宏观新闻

1. 国务院联防联控机制表示，近期全国本土疫情呈现传播范围广、传播链条多、疫情波及面扩大的严峻复杂态势，要坚定不移坚持人民至上、生命至上，坚定不移坚持“外防输入、内防反弹”总策略，坚定不移坚持“动态清零”总方针，坚决克服麻痹松懈心理、等待观望心态，坚持第九版防控方案和二十条措施，不动摇、不走样，立足于防、立足于早、立足于快，科学精准做好疫情防控各项工作。

2. 国务院联防联控机制综合组制定《新冠肺炎疫情防控核酸检测实施办法》《新冠肺炎疫情风险区划定及管控方案》《新冠肺炎疫情居家隔离医学观察指南》《新冠肺炎疫情居家健康监测指南》。办法明确，没有发生疫情的地区，严格按照《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》确定的范围对风险岗位、重点人员开展核酸检测，不得扩大核酸检测范围，一般不按行政区域开展全员核酸检测。对于省会城市和千万级人口以上城市，疫情发生后，经流调研判，传播链不清、风险场所和风险人员多、风险人员流动性大，疫情存在扩散风险时，疫情所在区每日开展1次全员核酸检测，连续3次核酸检测无社会面感染者后，间隔3天再开展1次全员核酸检测，无社会面感染者可停止全员核酸检测。 

3. 经合组织预计2022年全球经济增长3.1%，2023年增长2.2%，2024年增长2.7%；预计美国2022年经济增长1.8%，2023年增长0.5%，2024年增长1.0%；预计2022年欧元区经济增长3.3%，2023年增长0.5%，2024年增长1.4%。 

4. 美联储公布备受市场关注的货币政策会议纪要。会议纪要显示，大多数与会者认为，不久可能就会来到放缓加息步伐的合适时候。这个表态暗示美联储倾向于在12月将升息幅度缩小至50个基点。与会者表示，鉴于货币政策存在不确定的滞后性，较慢的加息速度将更好地让FOMC评估实现目标的进展情况。数名官员得出结论称，对于委员会实现目标至关重要的联邦基金利率最终峰值水平将略高于先前的预测。美联储内部经济学家在会上告诉委员们，明年经济衰退可能性升高至50%左右。与会者一致认为，通胀压力几乎没有减轻的迹象；与会者普遍指出，通胀前景的风险仍向上行倾斜。美联储会议纪要公布后，利率期货显示，市场小幅提高12月会议加息50个基点的可能性至79%。美联储利率将在明年6月达到5.03%的终端水平。 

5. 欧洲央行副行长金多斯：欧元区就业市场经受住了经济放缓的考验；经济放缓本身不会降低欧元区的通胀；欧洲央行将继续实施货币政策正常化和提高利率，将通胀率降至中期目标水平。很有可能在第四季度看到欧元区出现负增长；高通胀正在损害投资；整体通胀率将在明年第一季度开始放缓；应该谨慎地实施量化紧缩。 

6. 欧洲央行会议纪要：无论前景如何恶化，都要遏制过高的通胀，防止通胀根深蒂固；管委会应该继续正常化和收紧货币政策，而如果出现长期严重衰退，管委会可能会想要暂停升息；75个基点的加息步伐得到绝大多数人支持，一些成员倾向于升息50个基点；在货币政策立场正常化并基本进入中性区间后，可能仍需要继续收紧货币政策；管理委员会认为不再有必要进行前瞻性指导。 

7. 日本电力巨头JERA与商船三井和日本邮船两家海运公司达成协议，将探索建立大型燃料氨运输船。三方计划于2027年开始运营燃料氨运输网络，将氨气从海外运输到碧南火力发电厂等日本国内的发电站，减少燃煤以分阶段促进脱碳。

四、宏观数据信息

1. 国家统计局：1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元，同比下降3%；在41个工业大类行业中，19个行业利润总额同比增长，22个行业下降，石油和天然气开采业利润总额同比增长1.1倍，煤炭开采和洗选业增长62%，有色金属冶炼和压延加工业下降20%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降70.9%，黑色金属冶炼和压延加工业下降92.7%。 

2. 11月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存751万吨，环比减少30万吨，下降3.8%，库存继续下降，降幅有所收窄；比年初减少37万吨，下降4.7%；比上年同期减少171万吨，下降18.5%。

3. 国家能源局最新数据显示，截至10月底，全国累计发电装机容量约25.0亿千瓦，同比增长8.3%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长16.6%；太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长29.2%。

4. 工信部：1-10月信息通信行业运行平稳 电信业务收入累计完成13215亿元，同比增长8%。

5. 工信部：1-10月份，我国软件和信息技术服务业运行态势平稳向好，软件业务收入增速小幅回升，利润总额增长加快，软件业务出口平稳增长；1-10月份，我国软件业务收入84214亿元，同比增长10.0%，增速较前三季度提高0.2个百分点。 

6. 外汇局：10月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模38470亿元，同比增长5%；其中，货物贸易出口19190亿元，进口15102亿元，顺差4088亿元；服务贸易出口1806亿元，进口2373亿元，逆差567亿元。

7. 交通运输部：1-10月我国水路货运量、货物周转量同比分别增长4.8%、5.5%，港口货物吞吐量、集装箱吞吐量同比分别增长0.5%和4%。特别是上海港持续提升国际航运中心服务能级，7月份全面达产以来保持稳定运行，10月份日均集装箱吞吐量达13.6万标箱，环比9月增长4.8%。 

8. 英国11月制造业PMI初值为46.2，预期45.8，10月终值46.2，10月初值45.8；服务业PMI初值为48.8，预期48，10月终值48.8，10月初值47.5；综合PMI初值为48.3，预期47.5，10月终值48.2，10月初值47.2。 

9. 德国11月制造业PMI初值46.7，预期45，10月终值45.1；服务业PMI初值46.4，预期46.2，10月终值46.5。 

10. 法国11月制造业PMI初值49.1，预期47，10月终值47.2；服务业PMI初值49.4，预期50.6，10月终值51.7。

11. 欧元区11月制造业PMI初值47.3，预期46，10月终值46.4；服务业PMI初值48.6，预期48，10月终值48.6；综合PMI初值47.8，预期47，10月终值47.3。 

五、专题

证监会主席易会满11月21日在2022年金融街论坛年会上就中国特色现代资本市场发表最新观点：

1. 支持涉房企业开展并购重组及配套融资。主动融入经济社会大局，更好落实高水平科技自立自强、建设现代化产业体系等战略部署，促进科技、资本和实体经济高水平循环。制定实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。当前，要密切关注房地产行业面临的困难挑战，支持实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求，支持涉房企业开展并购重组及配套融资，支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资。

2. 一些机构“散户化”特征明显。财富管理机构的本分是“受人之托、代人理财”，一个优秀的机构必然是坚持客户利益至上、敬畏投资人，具备良好的专业素养，但我们有些机构从理念到行为都存在差距。恪守“看门人”责任是国际上对保荐中介机构的基本要求，把真实的公司选出来是底线，把优秀的公司选出来是水平。但我们有的机构变化不大，还是过于关注“可批性”，对“可投性”重视不够，甚至还有的“带病闯关”。专业专注是一流投资机构的核心竞争力，但我们一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念，热衷于追逐市场热点，“散户化”特征明显。我们要充分吸收借鉴成熟市场尊崇法治、恪守契约精神等理念，完善相应的会计核算、考核评价制度，秉持专业态度，涵养良好的职业操守，让资本市场更加健康、充满活力。

3. 强化跨境资金的风险监测监控。在风险防控方面，这几年，我国资本市场较好应对了新冠疫情和境外输入性风险的冲击，保持了总体平稳。这与我们特有的风险防控制度机制是分不开的。比如，我们实行账户实名制，建立了直接持有的账户体系，加强对资金的穿透监管，完善涨跌幅限制。控制过度杠杆。综合施策，治理市场乱象。期货市场逐渐形成了保证金集中监控、持仓限额等制度规则，有效应对了近年来国际大宗商品价格大幅波动带来的风险。在对外开放中，我们统筹开放和安全，强化跨境资金的风险监测监控，努力做到“看得清、管得住”。

4. 更加重视中小投资者合法权益的保护。近年来，A股市场投资者结构正在发生积极的趋势性变化，机构投资者持股和交易占比稳步上升，个人投资者交易占比逐步下降到60%左右。但要清醒看到，个人投资者数量超过2亿，这是我国资本市场最大的市情，是市场活力的重要来源，也是市场功能正常发挥的重要支撑。我们要在继续发展壮大机构投资力量的同时，更加重视中小投资者合法权益的保护。这几年来，我们积极践行监管的人民性，从制度设计、监管执法、风险处置等各方面健全“大投保”格局，优化12386投资者服务平台、畅通投资者诉求反映渠道，取得较好效果。下一步，我们需要进一步加大工作力度，采取更多管用举措。在信息披露安排上，进一步突出简明易懂，让中小投资者愿意看、看得明白。督促上市公司更加关注中小投资者诉求，提供平等、畅通的交流渠道。更好落实先行赔付、责令回购、民事赔偿责任优先等制度安排。

5. 探索建立具有中国特色的估值体系。多种所有制经济并存、覆盖全部行业大类、大中小企业共同发展的上市公司结构，既是我国资本市场的一大特征，也是一大优势。我们要深刻认识我们的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度。上市公司尤其是国有上市公司，一方面要“练好内功”，加强专业化战略性整合，提升核心竞争力；另一方面，要进一步强化公众公司意识，主动加强投资者关系管理，让市场更好地认识企业内在价值，这也是提高上市公司质量的应有之义。

6. 进一步增强北交所市场功能和市场活动。将“进一步增强北交所市场功能和市场活动，以更大力度打造服务创新型中小企业的主阵地。”将持续深化新三板改革创新，不断扎实推进北交所高质量扩容，统筹推进投资端制度改革，丰富投资者类型。