每周热点丨政治局定调,引导资本市场长远健康发展


每 周 热 点

(4月24日-5月4日)


· 编者按 ·


专题一:4月29日上午,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《国家“十四五”期间人才发展规划》。

核心关注点一:疫情要防住、经济要稳住、发展要安全,是党中央的明确要求。

核心关注点二:要有效管控重点风险,守住不发生系统性风险底线。

关于房地产:支持各地从当地实际出发完善房地产政策,支持刚性和改善性住房需求,优化商品房预售资金监管,促进房地产市场平稳健康发展。

关于资本市场:要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期投资者,保持资本市场平稳运行。

关于平台经济:要促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

核心关注点三:要坚持办好自己的事,加快构建新发展格局。



专题二:4月29日下午,中共中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习。

核心关注点一:必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识,规范和引导资本健康发展,发挥其作为重要生产要素的积极作用。

核心关注点二:必须坚持党的领导和我国社会主义制度,牢牢把握正确政治方向。注重激发包括非公有资本在内的各类资本活力,发挥其促进科技进步、繁荣市场经济、便利人民生活、参与国际竞争的积极作用,使之始终服从和服务于人民和国家利益,为全面建设社会主义现代化国家、实现中华民族伟大复兴贡献力量。

核心关注点三:规范和引导资本发展。要设立“红绿灯”,健全资本发展的法律制度,形成框架完整、逻辑清晰、制度完备的规则体系。要培育文明健康、向上向善的诚信文化,教育引导资本主体践行社会主义核心价值观,讲信用信义、重社会责任,走人间正道。

详见本期第五部分专题。

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一、主要监管部门政策汇总


1.  国家发改委:发展是最大的安全,是解决我国一切问题基础和关键

国家发改委秘书长赵辰昕称,当前国内经济供需两端持续承压,经济中深层次结构性问题更加凸显。而发展是最大的安全,是解决我国一切问题基础和关键。稳定经济增长,有利于防范各种内外部风险冲击,有利于保持社会大局和谐稳定。

2.  工信部实施产业基础再造工程关键技术专项攻关工程

工信部副部长辛国斌指出,要抓紧把基础技术和产品短板”“瓶颈补起来,实施一批产业基础再造工程项目,完善揭榜挂帅等组织方式,加快攻关突破。加强关键核心技术攻关也尤为重要。工信部对制约制造业核心竞争力提升的关键技术实施专项攻关工程

3.  425日,央行年内首次降准

本次降准为全面降准0.25个百分点,将释放长期资金约5300亿元。

央行货币政策委员会委员王一鸣表示,二季度经济依然面临较大下行压力,稳定宏观经济大盘是当务之急,必须采取更强有力的政策举措来力保二季度经济增速重返5%以上,为实现全年经济增长预期目标奠定基础。当前应积极有效扩大国内需求、扩大消费,稳定产业链供应链、有效稳定市场预期。

4.  IPO破发频现,上交所拟挂钩承销商执业质量评价

截止425日,本月28只新股上市,其中破发个股数量为17只,普源精电-U、安达智能相对发行价跌幅超过30%。新股破发的同时,投资者弃购新股比例开始攀升,经纬恒润网上投资者放弃认购数量为326.09万股,放弃认购金额为3.95亿元,弃购比例高达1/3;纳芯微弃购股数占发行总量比例为13.38%,弃购金额达7.78亿元。从市场分析来看,近期新股破发、大比例弃购的首要原因在于二级市场整体下行,电子、生物医药估值回调。同时,部分报价机构也存在对二级市场变化缺乏预期和调整,未及时调整报价策略等情况。

A股,尤其是科创板新股破发现象引起监管机构关注。上交所近日组织多家券商召开座谈会,对当前市场的破发现象进行研讨。上交所强调,各主承销商应当按照协会规范要求审慎撰写投资价值报告,充分开展投资者路演沟通工作,提升市场风险,管理好发行人估值定价预期,合理规划募投项目,在充分考虑市场、行业及承销风险后,审慎确定发行价格。下一步,上交所考虑将大比例破发等指标纳入主承销商执业质量评价等。

5.  证监会进一步强化新设基金管理公司总经理、督察长的胜任能力

明确要求新设基金公司拟任总经理需具备5年以上的公募基金管理经验或证券资产管理经验,拟任督察长需具备5年以上的资产管理合规风控管理经验,且两者至少1人需有公募基金管理从业经历。拟任总经理、督察长自公司开业之日起2年内离职的,接任人员应符合前述规定条件。

6.  资管新规正式实施第一年

截至2021年底,中国资管市场规模达134万亿元,较2020年末增长11%,创历史新高。

中国财富管理50人论坛2022资管峰会上,多位权威人士围绕热点展开热议,释放出不少关乎资管行业发展重要信号。原银监会主席尚福林表示,各类资管机构需要找准自身定位,强化投资策略和投研、人才的队伍建设;要苦练内功加强转型,走差异化的发展道路。证监会原副主席屠光绍表示,在转型过程中,资管行业的经营模式要从卖方代销向买方投顾转型,以客户为中心,满足市场需求最核心的内容;资管行业必须从保本保息的刚兑向净值化转型

银行业理财登记托管中心发布数据,一季度,共268家机构新发行理财产品7717只,募集资金规模25.14万亿元。截至3月底,共321家机构存续有理财产品,存续规模28.37万亿元,同比增长13.34%

银行业理财登记托管中心党委副书记、总裁成家军表示,近期银行理财的净值波动较大,但总体波动幅度有限,涉及产品的数量占比极低,总体情况可控。理财公司要继续重视做好信息披露这一净值化转型,关键要将信息及时、完整、便捷地传递到投资者。

7.  公募基金一季报披露完毕,基金最新规模新鲜出炉

截至一季度末,公募基金管理总规模为25.07万亿元,环比略降。千亿规模以上基金公司仍为49家,易方达基金、天弘基金、广发基金、南方基金管理规模均保持在万亿以上。一季度有78家基金管理人规模实现正增长,占比逾4成。16家公司管理规模增长百亿以上,其中银华基金一季度规模增加1031.29亿元,成为增量最大的基金管理人。一季度震荡环境之下,股票基金、混合基金规模双双下滑,而债券基金、货币基金等低风险产品成为资金避风港,规模逆势上涨,QDII基金规模也实现了正增长。

8.  A股震荡下跌,50多只基金清盘

A股市场震荡调整,部分基金因业绩亏损导致的规模缩水,面临清盘。Wind数据显示,截至424日,年内已有51只基金清盘,其中股票型、混合型、债券型、货币市场型基金数量分别为12只、15只、22只和1只。

9.  探月工程四期今年正式启动工程研制

陆续发射嫦娥六号、嫦娥七号、嫦娥八号探测器,开展任务关键技术攻关和国际月球科研站建设,争取在2035年之前建成可以长期运行的国际月球科研站。其中嫦娥六号计划到月球背面采样,并正在论证构建环月球通信导航卫星星座。后续我国还将规划多个天问系列行星探测任务,小行星采样过后还要准备在火星采样返回。

10.  中央网信办部署开展清朗网络暴力专项治理行动

主要聚焦新浪、微博、抖音、百度贴吧、知乎等网络暴力易发多发、社会影响力大的18家网站平台,通过建立完善监测识别、实时保护、干预处置、溯源追责、宣传曝光等措施,进行全链条治理。

11.  三部门联合印发《关于规范涉税中介服务行为促进涉税中介行业健康发展的通知》

三部门将着力规范涉税中介违规提供税收策划服务、帮助纳税人逃避税,以及在各类自媒体、互联网平台发布违法违规信息招揽业务、歪曲解读税收政策、扰乱正常税收秩序等问题。

12.  国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》

围绕当前消费领域备受关注的热点问题,提出5方面20条政策举措。《意见》提出,围绕保市场主体加大助企纾困力度,推动金融系统通过降低利率、减少收费等多种措施,向实体经济让利。将消费相关基础设施建设纳入专项债支持范围,以投资带消费。做好基本消费品保供稳价,建立完善重要商品收储和吞吐调节机制。促进新型消费,有序引导网络直播等规范发展。完善市内免税店政策,规划建设一批中国特色市内免税店。完善长租房政策,扩大保障性租赁住房供给。稳定增加汽车等大宗消费,各地区不得新增汽车限购措施,因地制宜逐步取消汽车限购。研究进一步降低与人民生活密切相关、需求旺盛的优质消费品进口关税。

13.  自515日起,央行下调外汇存款准备金率1个百分点,由现行的9%下调至8%

此次是央行唯一一次下调外汇存款准备金率,此前都是上调。2021年,央行两次上调外汇存款准备金率,年内累计调整幅度达4个百分点。分析人士表示,419日以来,人民币对美元汇率出现较快调整,波动加大,构成央行此次调整外汇存款准备金率的重要背景和触发因素。后续人民币汇率短期波动不改平稳运行格局,有望在合理均衡水平附近,继续保持双向波动。

14.  国务院召开第五次廉政工作会议

李克强总理指出推动经济社会发展是各级政府的基本职责,也是党风廉政建设的必然要求。当前要高度重视国内外形势出现超预期变化对我国经济造成的影响,新的下行压力进一步加大,既看到我国经济的韧性和潜力,又直面严峻挑战,已确定的政策举措上半年要大头落地,以稳就业稳物价稳供应切实稳住经济基本盘。要扛起保障粮食、能源安全和稳定产业链供应链的责任。继续打造市场化法治化国际化营商环境,更大激发市场活力和社会创造力。大规模退税减税降费,既是助企纾困的关键举措,也能有效防范腐败寻租,对各类市场主体要一视同仁、不打任何折扣,公平公正高效落实政策某种程度上不亚于政策制定本身。

15.  各部委推动个人养老金制度

人社部将结合实际分步实施、逐步推开,选择部分城市试行一年再总结推广;同时,将会同相关部门尽快发布个人养老金实施办法和其他配套文件,进一步明确细化操作规程和参与标准。

银保监会正在研究制定相关配套政策,明确资金账户规则和相关产品管理要求;指导搭建行业信息平台并组织相关金融机构开展对接调试。

公募基金积极响应个人养老金制度落地,鹏华、博时、平安等公募已释放出布局信号,将进行针对性的投研分工和人才引入,根据不同退休年龄进行相关产品布局。

16.  证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》

针对行业仍存在专业能力适配性不够、文化建设薄弱、结构不平衡等问题,对公募基金发展提出16条具体意见。《意见》提出,支持符合条件的基金管理公司设立子公司,专门从事公募REITs、股权投资、基金投资顾问、养老金融服务等业务;严禁大股东、实际控制人滥用控制权干预公司正常经营管理,把好股权准入关,防范资本无序扩张;积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司,适度放宽同一主体下公募牌照数量限制;建立健全长期考核机制,弱化规模排名、短期业绩、收入利润等指标的考核比重,实施违规责任人员奖金追索扣回制度。意见强调,要采取有效监管措施限制风格漂移高换手率等博取短线交易收益的行为,切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好,坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。

17.  央行就近期金融市场出现波动表态

关注到近期金融市场出现一些波动,主要受投资者预期和情绪的影响。当前我国经济基本面良好,经济内生增长潜力巨大,防范化解金融风险取得实质性进展。央行将加大稳健货币政策对实体经济的支持力度,特别是支持受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户,支持农业生产和能源保供增供,推出科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款,增加1000亿元再贷款支持煤炭开发使用和增强储能,增加支农支小再贷款和民航专项再贷款,保持流动性合理充裕,促进金融市场健康平稳发展,营造良好的货币金融环境。

18.  财政部会计司表示十四五期间推进会计准则等效互认

十四五时期,将配合我国持续深化对外开放和促进境内外资本市场互联互通的需要,稳步推进会计准则等效互认磋商,探索扩大与其他国家或地区的会计交流合作。

19.  国务院常务会议决定加大稳岗促就业政策力度

强调要推进企业在做好疫情防控条件下复工达产,特别要保障产业链供应链重点企业、交通物流企业、关键基础设施等正常运转;阶段性缓缴养老、失业、工伤保险费政策扩大到受疫情影响的所有困难中小微企业、个体工商户,将失业保险稳岗返还比例最高提至90%。会议强调,统筹疫情防控和物流畅通保供,畅通国际国内物流。会议决定,51日至年底,对符合条件的快递收派收入免征增值税。尽快推出1000亿元再贷款支持物流仓储等企业融资。合理支持车贷延期还贷。

20.  央行设立科技创新再贷款

额度为2000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期两次,发放对象包括国有商业银行等共21家金融机构,按照金融机构发放符合要求的科技企业贷款本金60%提供资金支持。科技创新再贷款采取先贷后借的直达机制,按季度发放。央行表示,通过科技创新再贷款向金融机构提供低成本资金,引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下,向科技企业发放贷款,撬动社会资金促进科技创新。

21.  A股迎来重大利好,股票交易过户费标准时隔六年之后再次下调

中国结算公告,自429日起,将股票交易过户费总体下调50%,即股票交易过户费由现行沪深市场A股按照成交金额0.02‰、北京市场A股和挂牌公司股份按照成交金额0.025‰双向收取,统一下调为按照成交金额0.01‰双向收取。中国结算称,此举为促进资本市场平稳健康运行,进一步通过降低投资者成本激发市场活力、加大对实体经济的支持力度。中国结算上次宣布降低股票过户交易费是在201579日,利好发布次日沪指大涨4.54%

22.  财政部副部长许宏才表示,今年额度下达早

去年12月,财政部已提前下达今年新增专项债券额度1.46万亿元。今年3月又将剩余额度下达各地,在时间上比去年大幅提前。今年发行节奏紧。截至425日,各省份累计发行专项债券约1.3万亿元,占提前下达额度的89%,较去年同期增加了约1.17万亿元。预计各地二季度完成大部分新增专项债券的发行工作,并于三季度完成扫尾。

23.  429日中共中央政治局会议及依法规范和引导我国资本健康发展集体学习

429日上午,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《国家十四五期间人才发展规划》。(详见专题)

429日下午,中共中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习。(详见专题)

24.  4月,受新冠肺炎疫情和乌克兰危机叠加的影响,股市汇市大幅波动

1A股市场大幅震荡,触底反弹

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2)短期,人民币兑美元汇率快速回调,美元指数快速拉升

近期,人民币汇率快速回调,在岸人民币兑美元从6.3107短期迅速贬值,跌破6.6关口。

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美元指数目前已经回到疫情暴发之初的水平,全球投资者纷纷涌入美元避险。

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二、地方政府及产业协会政策动向




1.  国家电网和南方电网十四五电网规划累计投资将超过2.9万亿元


受益于国家长期经济发展规划,新基建、智能电网建设推进,电线电缆产业将不断优化升级,呈持续稳定增长态势发展。

国家电网发起成立新型电力系统技术创新联盟,同时启动八大创新示范项目,加速构建新型电力系统,预计研发总投入及产业带动将超过1000亿元。新型电力系统有别于目前我国以煤电为主要电源的电力系统,是煤、气、核、水新能源等各类电源协调发展。

2.  工信部原材料工业司司长陈克龙:我国钢铁业已进入中低速高质量发展阶段

由于当前疫情多点散发以及地缘冲突等多重因素,钢铁行业稳增长存在严峻挑战,供需双弱问题短期内难以改观,工信部正抓紧研究制定重点企业行业保运转稳运行工作方案。

国家发改委产业发展司一级巡视员夏农表示,在粗钢产量压减过程中,将严格执行环保、能耗、安全、用地等相关法律法规,坚持区分情况,有保有压,避免一刀切,确保实现全国粗钢产量同比下降。

3.  国务院物流保通保畅工作领导小组总指挥会议,聚焦过度管控,保障交通网络畅通

国务院物流保通保畅工作领导小组召开总指挥(全体)调度会议,要求聚焦过度管控问题,在保障交通网络畅通上持续发力,确保高速公路服务区和收费站应开尽开,严防关停问题反弹。聚焦重点物资运输保障,在支撑区域经济运行上持续发力,围绕长三角、珠三角、京津冀等重点区域,全力畅通交通大动脉和物流微循环;用好用足通行证制度,备好建好应急物资中转站,确保重点港口正常运转。聚焦末端配送不畅,在提升物流配送效率上持续发力,严防网络阻断造成邮件快件积压,尽快复工复产,强化末端配送。聚焦防疫关键环节,在从严做好物流领域疫情防控上持续发力,加强常态化防控,严防疫情外溢。

4.  我国自主研发、世界领先新型复兴号高速综合检测列车上线运行

该车采用我国自主研发的涡流制动、碳陶制动盘、永磁牵引系统、主动控制受电弓等9项新技术,整体性能达到世界领先水平,同时填补国内多项技术空白。

5.  随着双减政策深入推进,中国基础教育格局正在被重塑

K12在线教育公司纷纷卖起硬货。作业帮近日正式进军打印机市场,推出喵喵机学习打印机F1。好未来、新东方、猿辅导、网易有道等也纷纷推出智能学习机、AI指读机等各类教育智能硬件。

6.  世界首个海上大规模超稠油热采开发油田——中国海油旅大5-2北油田一期项目顺利投产

该模式成功应用,将撬动渤海湾盆地上亿吨特超稠油资源开发。据悉,稠油即相对黏稠,流动性差的原油,产量低、效益差。

7.  2021年我国煤电度电煤耗优于美德、仅次于日本

国家能源局副局长余兵:2021年我国煤电度电煤耗大约为305克,尽管已经优于美国和德国、仅次于日本,且超临界和超超临界机组占比已经超过50%,但亚临界机组还有近4亿千瓦,这部分机组的煤耗明显偏高,需要尽快实施节能降碳改造。在当前的技术条件和装机结构下,煤电是最经济可行、安全可靠的灵活调节资源,在提升电力保供能力的同时促进可再生能源发展。

8.  金融管理部门座谈会针对问题房企进行纾困指导

金融管理部门近期召开金融支持实体企业相关座谈会,主要对恒大等12家问题房企进行纾困指导,具体会议精神包括放松问题房企的四证不全并购项目、涉及并购贷款置换土地出让金项目等合规性要求;存量的逾期贷款,可以补充增信后进行展期;对于房地产融资要全力支持,同时资金务必封闭管理等等。对于AMC公司指导要求,包括可以接收金融机构暂未纳入不良的房地产贷款、2021年年底前资金用途是土地价款形成的债权等。

9.  市场监管总局部署开展2022年反不正当竞争专项执法行动,推进建设全国统一大市场

将突出重点领域,聚焦民生和新消费、重要商品和要素市场、新经济等领域的竞争秩序。突出重点行业,聚焦早教、中介、第三方测评、医美植发等行业乱象问题。突出重点商品,聚焦保健产品、农产品、防疫用品等重要商品。

10.  国家烟草专卖局发布《关于促进电子烟产业法治化规范化的若干政策措施(试行)》

提出调整优化产业结构,严控新增产能,合理控制产能规模,防止产能过剩。保持产业集中度处于合理水平,引导不适应市场竞争的企业有序退出。对境内电子烟产品销售进行总量管理。禁止外商投资电子烟产品的批发、零售,对外商投资电子烟生产领域实施审查。

11.  中央网信办等三部门印发《深入推进IPv6规模部署和应用2022年工作安排》

提出到2022年末,IPv6活跃用户数达到7亿,物联网IPv6连接数达到1.8亿,固定网络IPv6流量占比达到13%,移动网络IPv6流量占比达到45%

12.  国家能源局电力司司长预计今年全社会用电量同比增长5%6%

国家能源局电力司司长何洋表示,预计今年全社会用电量将达到8.78.8万亿千瓦时,同比增长5%6%。今年将积极推进沙漠、戈壁、荒漠等大型风电光伏基地建设,共同支撑负荷中心用电需求。加强煤电机组运行维护和电煤供应保障,确保高峰负荷时段稳发满发。鼓励因地因网制宜建设储能设施,应对尖峰负荷需求。

中电联发布报告指出,今年以来燃料成本的大幅上涨,远高于煤电企业售电价格涨幅,导致大型发电集团仍有超过一半以上的煤电企业处于亏损状态。中电联预计,2022年底,全国非化石能源发电装机合计将达到13亿千瓦左右,占总装机比重有望首次达到50%

13.  交通运输部会同国家能源局等部门研究起草加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案

拟按照桩站先行、以供促需,因地制宜、分类推进,广泛覆盖、适度超前,通用开放、智能高效的原则,加快形成固定充电设施为主体,移动充电设施为补充的公路沿线充电设施网络。

14.  广州出台建设粤港澳大湾区理财和资管中心实施方案

2023年初步建立因地制宜、分区分类的理财和资管集聚区,到2025年建成理财和资管机构、人才、信息高地,到2030年建立资产管理、金融科技与产业有机结合的创新机制。

15.  全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点启动全面建设

该项目包括重庆数据中心集群和天府数据中心集群两部分,全部建成后将积极承接长三角、粤港澳大湾区等东部地区算力需求。

16.  发改委印发《有序扩大国家区域医疗中心建设工作方案》

力争在今年年底实现国家区域医疗中心建设覆盖所有省份。到十四五末,国家区域医疗中心建设任务要基本完成,在优质医疗资源短缺地区建成一批高水平的临床诊疗中心。

17.  最高检、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》全面修订

完善了欺诈发行证券案,违规披露、不披露重要信息案,背信损害上市公司利益案等的立案追诉情形,特别是结合财务造假类案件特点,增加了虚增、虚减资产、利润的规定。本次修订还加大投资者保护力度,适当提高个别立案数额指标并坚决严格执行。证监表示,将有序做好规定的落实和衔接配套,进一步完善处罚裁量、刑事移送等制度机制安排,坚持全覆盖执法、全链条追责。

18.  证监会进一步完善上市公司退市后监管工作

一是强化退市程序衔接,推动退市公司平稳顺畅进入退市板块;二是优化退市公司持续监管制度,合理设定信息披露和公司治理要求,建立差异化的监管机制;三是健全风险防范机制,加强投资者适当性管理,引导不具备持续经营能力的企业通过市场化途径退出市场;四是完善退市公司监管体制。

19.  上交所本周对104起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施

对退市拉夏、退市中新等股票退市整理期交易情况和*ST恒誉等风险警示股票交易情况进行重点监控;对5起上市公司重大事项等进行专项核查。

20.  中证协近日就加强证券分析师管理有关事项进行通报

称一些不具有开展证券投资咨询业务资质的机构或个人通过创建研究社区学术交流平台等形式,邀请机构投研人员和券商分析师参加,通过出售研究报告等方式谋取不当利益。中证协表示,券商应加强分析师日常管理,不得参加上述相关活动,防范分析师执业活动脱离公司统一管控;券商应加强证券分析师声誉风险管理。

21.  央行、发改委决定开展普惠养老专项再贷款试点工作

引导金融机构向普惠养老机构提供优惠贷款,降低养老机构融资成本。普惠养老专项再贷款试点额度为400亿元,利率为1.75%,期限1年,可展期两次,按照金融机构发放符合要求的贷款本金等额提供资金支持。

22.  各地从当地实际出发完善的房地产政策

429日中共中央政治局会议给出权威定调,支持各地从当地实际出发完善房地产政策,支持刚性和改善性住房需求。

央行营管部、北京外汇管理部出台措施指出,金融机构要落实好差别化住房信贷政策,优化信贷业务流程,更好满足刚需购房人合理住房需求,灵活调整受疫情影响人群住房按揭还款安排;扩大房地产开发贷款供给,对优质房地产项目不盲目抽贷、断贷、压贷,做好重点房企风险处置项目并购金融服务。

央行上海总部:金融机构要准确把握和执行房地产金融审慎管理各项要求,稳妥执行本市差别化住房信贷政策,重点加大对首套、小户型、新市民购房信贷支持,合理安排个贷受理与投放;区分房企项目风险与企业集团风险,支持房地产开发企业、建筑施工企业合理融资需求;加大对保障性住房建设支持力度。

江西,广东、江苏、湖南等多地纷纷发布相关支持政策,涉及公积金支取规则和比例、首付比、购房补贴、商品房预售资金监管等方面。

23.  全国碳市场第一个履约周期碳配额清缴完成情况陆续公示

多数重点排放企业按时完成配额清缴履约,一批重点排放企业因未按时足额清缴碳排放配额被处罚。

24.  一季度,海南外贸实现“开门红”

货物贸易进出口435.1亿元,较去年同期增长65.4%,增速高于全国54.7个百分点,跃居全国首位。今年来,海南统筹疫情防控和经济社会发展,加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。



 

三、其他宏观新闻



1.  过去三年全球ESG(环境、社会、治理)基金规模增长3倍,并于2021年底达到2.7万亿美元


近年来在全球各国致力达到零碳排放目标下,可持续投资成为市场大趋势。投资于ESG的可持续基金大放异彩,规模呈现爆发式增长。

2.  一季度各类FOF收益中位数均为负值


天风证券统计显示,受权益市场影响,一季度各类FOF收益中位数均为负值,权益类基金持有比例较高的偏股混合型FOF收益中位数为-13.62%,均值为-13.21%。债券类基金持有比例较高的偏债混合型FOF收益中位数为-3.52%,均值为-4.03%

3.  特斯拉CEO埃隆·马斯克将以440亿美元全资收购推特私有化


414日,全球首富马斯克提出收购要约:决定以每股54.2美元现金,总额440亿美元收购推特100%的股份,将推特这个舆论平台完全私有化。

426日,推特董事会达成决议,正式同意。

马斯克收购推特的交易预计将于2022年完成,交易完成后,推特将成为一家私人控股公司。

4.  美国一季度GDP年化环比意外下降1.4%,预期为增长1.1%2021年四季度为增长6.9%


这标志着美国经济从1984年以来的最佳表现突然逆转。另外,美国一季度核心PCE物价指数初值环比升5.2%,预期升5.4%;实际个人消费支出初值环比升2.7%,预期升3.5%




四、宏观数据信息



1.  今年以来中越跨境班列货运量持续强劲增长。据南宁海关统计,一季度凭祥铁路口岸共监管进出口货物20.2万吨,同比增加95.8%;经凭祥铁路口岸进出口总值63.2亿元,增长240.7%。其中,进口水果运输增势喜人。

2.  乘联会:3月新能源专用车市场销量2.17万台,同比增长78%1-3月销量达4万台,同比增长100%,实现倍增的增速水平。目前看,今年新能源专用车走势将大幅超强于传统轻型车市场。不过,在目前新能源电动专用车的散乱特征下,新能源专用车起步快、野蛮生长快,但发展后劲不足问题会凸显。

3.  中基协披露,3月新备案私募基金数量3342只,较上月增加1517只;新备案规模708.72亿元,较上月增加350.28亿元。截至3月末,存续私募基金管理人24611家,存续私募基金129955只,存续基金规模20.38万亿元,较上月增加117.23亿元。

4.  交通运输部:一季度完成交通固定资产投资6360亿元,同比增长9.8%、增速较去年四季度加快1个百分点,有效支撑宏观经济稳增长。一季度,完成营业性客运量15.4亿人次,同比下降22.5%;货运量112.9亿吨,同比增长1.5%;港口货物吞吐量36.3亿吨,同比增长1.6%

5.  中国物流与采购联合会:一季度全国社会物流总额84万亿元,同比增长6.2%;从规模看,社会物流总额与GDP的比率回升至3.1,为2020年以来的最高水平,显示多重压力下,物流需求为经济发展提供了有力保障。

6.  国家统计局数据:一季度,全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元,同比增长8.5%,继续保持平稳增长态势。采矿业利润同比增长1.48倍,延续去年以来的高增长态势;制造业利润则同比下降2.1%

7.  国家税务总局最新数据显:今年11日至420日,新的组合式税费支持政策累计已为企业减轻税费负担和增加现金流1万亿元以上。其中,41日至20日,留抵退税到企业账户金额已达4552亿元,支持企业纾困解难。

8.  人社部:一季度三项社会保险基金总收入1.87万亿元,总支出1.54万亿元,3月底累计结余7.18万亿元,基金运行总体平稳。

9.  外汇局:一季度,我国经常账户顺差895亿美元,是历年一季度最高值。其中,国际收支口径的货物贸易顺差1450亿美元,为历年同期最高值;服务贸易逆差182亿美元。资本和金融账户中,直接投资顺差650亿美元,主要是来华直接投资净流入1070亿美元创新高。

10.  中基协:3月份共备案私募资管产品959只,设立规模597.93亿元,设立规模环比增加74.03%,同比减少36.67%。截至3月底,私募资管业务规模合计15.38万亿元,较上月底减少9233.46亿元,降低5.66%

11.  民航局:3月份,全行业完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别为45.1亿吨公里、1537万人次、53万吨,同比分别下降49.5%67.9%19.1%。全行业飞机日利用率为3.5小时,同比下降4.7小时。

12.  国家统计局报告显示,2021年全国农民工总量29251万人,比2020年增加691万人,增长2.4%。农民工平均年龄41.7岁,比2020年提高0.3岁;农民工月均收入4432元,比2020年增加360元,增长8.8%

13.  国家能源局,一季度,我国可再生能源新增装机2541万千瓦,占全国新增发电装机的80%。其中,水电新增343万千瓦、风电新增790万千瓦、光伏发电新增1321万千瓦、生物质发电新增87万千瓦,分别占全国新增装机的10.8%24.9%41.6%2.7%

一季度全国光伏发电量841亿千瓦时,同比增长22.2%;光伏发电平均利用率97.2%,同比降低0.3个百分点,弃光电量约24亿千瓦时。一季度全国风电发电量1833亿千瓦时,同比增长6.2%;风电平均利用率96.8%,同比提升0.8个百分点,弃风电量约60亿千瓦时。

14.  统计局:一季度,全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入26973亿元,比上年同期增长5%,延续恢复性增长态势。其中,文化核心领域实现营业收入16758亿元,比上年同期增长6.4%

15.  工信部:一季度,我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入3236亿元,同比增长1.4%;实现利润总额154.5亿元,同比下降10.3%。其中,音视频服务领域企业增势突出,旅游出行等服务平台企业业务大幅收缩,综合电商类企业带动作用明显。

16.  易观国际Canalys最新报告显示,第一季度,中国大陆智能手机市场仅出货7560万台,同比下滑18%,环比下滑13%。相较于2021年第一季度的反常高位,本季度市场出现了季节性的回调。荣耀以1500万台的出货量和205%的增长率首次登顶。

17.  国家统计局数据:

4月份制造业PMI降至47.4,预期48,前值49.5,制造业景气水平连续下降;产需两端降幅加大,本轮疫情点多、面广、频发,部分企业减产停产,供应商配送时间指数继续下降,产成品库存指数升至近年高点,不少企业反映物流运输困难加大,甚至出现主要原材料和关键零部件供应困难、产成品销售不畅、库存积压等情况,上下游相关企业生产经营均受到较大影响。

4月份非制造业PMI为41.9,低于3月6.5个百分点,非制造业经营活动总体继续放缓。

4月份,综合PMI为42.7,低于3月6.1个百分点,我国企业生产经营景气水平下降。

中国4月财新制造业PMI为46,低于3月2.1个百分点,且连续第二个月处于收缩区间,为2020年3月以来最低值,机构预期均值为47。

18.  中国上市公司协会统计数据:2021年,中国上市公司共实现营业总收入64.97万亿元,同比增长19.81%,远高于当年GDP增速。全年共实现净利润5.30万亿元,同比增长19.56%。约八成公司实现收入增长,四成公司收入连续三年持续增长。



五、专题


专题一:4月29日,中共中央政治局会议

中共中央政治局429日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《国家十四五期间人才发展规划》。中共中央总书记习近平主持会议。

会议认为,今年以来,面对百年变局和世纪疫情相互叠加的复杂局面在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门有力统筹疫情防控和经济社会发展,我国经济运行总体实现平稳开局,成功举办北京冬奥会、冬残奥会。成绩来之不易。

会议指出,新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升,稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。做好经济工作、切实保障和改善民生至关重要。要坚定信心、攻坚克难,确保党中央大政方针落实到位。

会议强调,疫情要防住、经济要稳住、发展要安全,这是党中央的明确要求。要根据病毒变异和传播的新特点,高效统筹疫情防控和经济社会发展,坚定不移坚持人民至上、生命至上,坚持外防输入、内防反弹,坚持动态清零,最大程度保护人民生命安全和身体健康,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

会议要求,要加大宏观政策调节力度,扎实稳住经济,努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间。要加快落实已经确定的政策,实施好退税减税降费等政策,用好各类货币政策工具。要抓紧谋划增量政策工具,加大相机调控力度,把握好目标导向下政策的提前量和冗余度。要全力扩大国内需求,发挥有效投资的关键作用,强化土地、用能、环评等保障,全面加强基础设施建设。要发挥消费对经济循环的牵引带动作用。要稳住市场主体,对受疫情严重冲击的行业、中小微企业和个体工商户实施一揽子纾困帮扶政策。要做好能源资源保供稳价工作,抓好春耕备耕工作。要切实保障和改善民生,稳定和扩大就业,组织好重要民生商品供应,保障城市核心功能运转,稳控安全生产形势,维护社会大局稳定。要坚持全国一盘棋,确保交通物流畅通,确保重点产业链供应链、抗疫保供企业、关键基础设施正常运转。

会议强调,要有效管控重点风险,守住不发生系统性风险底线要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,支持各地从当地实际出发完善房地产政策,支持刚性和改善性住房需求,优化商品房预售资金监管,促进房地产市场平稳健康发展。要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期投资者,保持资本市场平稳运行。要促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

会议指出,要坚持办好自己的事,加快构建新发展格局,坚定不移深化供给侧结构性改革,用改革的办法解决发展中的问题,加快实现高水平科技自立自强,建设强大而有韧性的国民经济循环体系。要坚持扩大高水平对外开放,积极回应外资企业来华营商便利等诉求,稳住外贸外资基本盘。

会议强调,各级领导干部在工作中要有时时放心不下的责任感,担当作为,求真务实,防止各类黑天鹅灰犀牛事件发生。各级党委和政府要团结带领广大干部群众齐心协力、顽强拼搏,以实际行动迎接党的二十大胜利召开。

会议指出,编制《国家十四五期间人才发展规划》是党中央部署的一项重要工作,是落实中央人才工作会议精神的具体举措,也是国家十四五规划的一项重要专项规划。要全面加强党对人才工作的领导,牢固确立人才引领发展的战略地位,全方位培养引进用好人才。

会议强调,要坚持重点布局、梯次推进,加快建设世界重要人才中心和创新高地。北京、上海、粤港澳大湾区要坚持高标准,努力打造成创新人才高地示范区。一些高层次人才集中的中心城市要采取有力措施,着力建设吸引和集聚人才的平台,加快形成战略支点和雁阵格局。要大力培养使用战略科学家,打造大批一流科技领军人才和创新团队,造就规模宏大的青年科技人才队伍,培养大批卓越工程师。要把人才培养的着力点放在基础研究人才的支持培养上,为他们提供长期稳定的支持和保障。要深化人才发展体制机制改革,为各类人才搭建干事创业的平台。各级党委(党组)要强化主体责任,完善党管人才工作格局,统筹推进人才工作重大举措落地生效,积极为用人主体和人才排忧解难,加强对人才的政治引领和政治吸纳,引导广大人才爱党报国、敬业奉献,胸怀祖国、服务人民。


专题二:中共中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习

429日下午,中共中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习。

中共中央总书记习近平在主持学习时强调,资本是社会主义市场经济的重要生产要素,在社会主义市场经济条件下规范和引导资本发展,既是一个重大经济问题、也是一个重大政治问题,既是一个重大实践问题、也是一个重大理论问题,关系坚持社会主义基本经济制度,关系改革开放基本国策,关系高质量发展和共同富裕,关系国家安全和社会稳定必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识,规范和引导资本健康发展,发挥其作为重要生产要素的积极作用。

习近平强调,在党的百年奋斗历程中,我们坚持马克思主义基本原理,从我国国情和不同时期主要任务出发,不断深化对资本的认识,不断探索规范和引导资本健康发展的方针政策。党的十一届三中全会实行改革开放以后,我们破除所有制问题上的传统观念束缚,认为资本作为重要生产要素,是市场配置资源的工具,是发展经济的方式和手段,社会主义国家也可以利用各类资本推动经济社会发展,逐步确立了公有制为主体、多种所有制经济共同发展,按劳分配为主体、多种分配方式并存,社会主义市场经济体制等社会主义基本经济制度,提出并坚持毫不动摇巩固和发展公有制经济,毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展

习近平指出,党的十八大以来,我们坚持和完善社会主义基本经济制度,并把两个毫不动摇写入新时代坚持和发展中国特色社会主义的基本方略,作为党和国家一项大政方针进一步确定下来。我们全面深化改革,强调使市场在资源配置中起决定性作用、更好发挥政府作用,为各类资本发展营造更加有利的市场环境和法治环境。我们强化反垄断,防止资本无序扩张,有效防范风险,维护市场公平竞争。我们着力防范和化解金融风险,克服经济脱实向虚的倾向,重点解决不良资产风险、泡沫风险等。我们持续扩大对外开放,着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,建设更高水平开放型经济新体制。我们对资本性质的理解逐步深化,对资本作用的认识更趋全面,对资本规律的把握更加深入,对资本运行的治理能力不断提高。

习近平强调,我国改革开放40多年来,资本同土地、劳动力、技术、数据等生产要素共同为社会主义市场经济繁荣发展作出了贡献,各类资本的积极作用必须充分肯定现阶段,我国存在国有资本、集体资本、民营资本、外国资本、混合资本等各种形态资本,并呈现出规模显著增加、主体更加多元、运行速度加快、国际资本大量进入等明显特征。

习近平指出,必须坚持党的领导和我国社会主义制度,牢牢把握正确政治方向,坚持问题导向、系统思维,立足当前、着眼长远,坚持疏堵结合、分类施策,统筹发展和安全、效率和公平、活力和秩序、国内和国际,注重激发包括非公有资本在内的各类资本活力,发挥其促进科技进步、繁荣市场经济、便利人民生活、参与国际竞争的积极作用,使之始终服从和服务于人民和国家利益,为全面建设社会主义现代化国家、实现中华民族伟大复兴贡献力量。

习近平强调,要加强新的时代条件下资本理论研究。在社会主义制度下如何规范和引导资本健康发展,这是新时代马克思主义政治经济学必须研究解决的重大理论和实践问题。要深入总结新中国成立以来特别是改革开放以来对待和处理资本的正反两方面经验,深化社会主义市场经济条件下资本理论研究,用科学理论指导实践,促进各类资本良性发展、共同发展,发挥其发展生产力、创造社会财富、增进人民福祉的作用。

习近平指出,要历史地、发展地、辩证地认识和把握我国社会存在的各类资本及其作用。在社会主义市场经济体制下,资本是带动各类生产要素集聚配置的重要纽带,是促进社会生产力发展的重要力量,要发挥资本促进社会生产力发展的积极作用。同时,必须认识到,资本具有逐利本性,如不加以规范和约束,就会给经济社会发展带来不可估量的危害。我们要立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展,正确处理不同形态资本之间的关系,在性质上要区分,在定位上要明确,规范和引导各类资本健康发展。

习近平强调,要正确处理资本和利益分配问题。我国社会主义的国家性质决定了我们必须坚持按劳分配为主体、多种分配方式并存,在社会分配中体现人民至上。要注重经济发展的普惠性和初次分配的公平性,既注重保障资本参与社会分配获得增殖和发展,更注重维护按劳分配的主体地位,坚持发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享,坚定不移走全体人民共同富裕的道路。

习近平指出,要深化资本市场改革。要继续完善我国资本市场基础制度,更好发挥资本市场功能,为各类资本发展释放出更大空间。要健全产权保护制度,深入推进实施公平竞争政策,全面落实公平竞争审查制度,消除各种市场壁垒,使各类资本机会平等、公平进入、有序竞争。要完善开放型经济体制,不断提高对外开放水平,促进投资便利化,以优质市场环境吸引更多国际资本在我国投资兴业。要支持和鼓励我国资本和企业走向世界。

习近平强调,要规范和引导资本发展。要设立红绿灯,健全资本发展的法律制度,形成框架完整、逻辑清晰、制度完备的规则体系。要以保护产权、维护契约、统一市场、平等交换、公平竞争、有效监管为导向,针对存在的突出问题,做好相关法律法规的立改废释。要严把资本市场入口关,完善市场准入制度,提升市场准入清单的科学性和精准性。要完善资本行为制度规则。要加强反垄断和反不正当竞争监管执法,依法打击滥用市场支配地位等垄断和不正当竞争行为。要培育文明健康、向上向善的诚信文化,教育引导资本主体践行社会主义核心价值观,讲信用信义、重社会责任,走人间正道。

习近平指出,要全面提升资本治理效能。要总结经验、把握规律、探索创新,增强资本治理的针对性、科学性、有效性,健全事前引导、事中防范、事后监管相衔接的全链条资本治理体系。深化监管体制机制改革,坚持依法监管、公正监管、源头监管、精准监管、科学监管,全面落实监管责任,创新监管方式,弥补监管短板,提高资本监管能力和监管体系现代化水平。法律法规没有明确的,要按照谁审批、谁监管,谁主管、谁监管的原则落实监管责任。要加强属地监管,地方要全面落实属地监管责任,确保监管到位。要完善行业治理和综合治理的分工协作机制,加强行业监管和金融监管、外资监管、竞争监管、安全监管等综合监管的协调联动。要精准把握可能带来系统性风险的重点领域和重点对象,增强治理的预见性和敏捷度,发现风险早处置、早化解。

习近平强调,要加强资本领域反腐败,保持反腐败高压态势,坚决打击以权力为依托的资本逐利行为,着力查处资本无序扩张、平台垄断等背后的腐败行为

习近平指出,规范和引导资本健康发展是党领导经济工作的重要内容。各级党委(党组)要把思想和行动统一到党中央决策部署上来,切实承担起主体责任,提升资本治理本领,加强政策宣传和预期引导,坚决防范发生系统性风险。

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