每周热点丨人工智能与算力点燃A股市场热情
每 周 热 点
（8月18日—8月24日）
· 编者按 ·
在近日举行的2025中国算力大会上，发布了一系列研究报告与成果，人工智能与算力相关数据备受关注，并点燃了A股市场的热情。8月22日与25日，人工智能、算力等相关股票持续上涨，拉动了A股上证指数与创业板指数再创近年新高。8月25日，A股交易量有史以来第二次站到3万亿元以上。
核心关注点一：今年我国智能算力规模增长预计将超40%
近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。工业和信息化部负责人表示，目前智能算力已经广泛应用于我国生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域。通过算力应用大赛累计征集的创新算力项目已经超过2.3万个，在工业、金融、医疗、能源等领域实现了规模化复制推广。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
核心关注点二：预计十年内人工智能将为我国GDP贡献超过11万亿，占到GDP的4%到5%
中国电信研究院发布的《智算产业发展研究报告（2025）》显示，随着人工智能大模型加速赋能行业应用和智能终端，将进一步助力智能算力产业蓬勃发展。该研究院战略发展研究所所长饶少阳表示，到2035年，人工智能将为我国的GDP贡献超过11万亿，大概占到GDP的4%到5%。这个可能带动算力的需求是十倍，甚至百倍的增长。
核心关注点三：构建全国算力调度“一张网”
工业和信息化部副部长熊继军表示，我国将加快建设中国算力平台，强化跨区域、跨行业算力资源供需对接，不断提升算力资源利用效率。中国算力平台汇聚了不同地域、不同行业的算力资源，构建算力调度“一张网”，同时可以对算力设施和数据进行全面采集和动态监测，精准掌握各地算力发展情况。
核心关注点四：各类智能算力应用登台展示
记者在算力大会现场看到，算力与人工智能协同创新的各种应用纷纷亮相。据央视记者报道，AI无人机反制系统通过智能侦测和协同反制技术，能实现99%以上的识别精度。当发现黑飞无人机的时候，只要选择频率，然后对准无人机的方向按下反制枪开关，其信号就会被干扰，失去控制。
关注“每周热点”，你将获得不一样的收获！
一、主要监管部门政策汇总
1. 国家发改委、市场监管总局、国家网信办就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》公开征求意见。《行为规则》主要包括四方面内容，一是引导经营者依法自主定价。明确平台经营者、平台内经营者依法自主定价的基本要求。规范平台经营者收费行为。提出保护平台内经营者自主定价权的细化规定，特别是要求平台经营者不得采取限制流量、屏蔽店铺、下架商品或者服务等措施，对平台内经营者的价格行为进行不合理限制。二是明确经营者价格标示要求。三是规范经营者价格竞争行为。四是构建协同共治机制。
2. 国家医保局公布2025年药品目录调整方案，目录外通过初审药品达310个，较2024年明显增加，医保准入竞争加剧。方案强调在保障基金安全前提下，坚持“补齐短板、优化结构、鼓励创新”思路，通过谈判或竞价确定支付标准。医保局提出要“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”，平衡药品定价与患者用药可及性。
3. 央行发布公告称，将于8月25日开展6000亿元MLF操作。8月有3000亿元MLF到期。此次MLF落地后，央行本月将通过MLF净投放3000亿元，为连续第6个月加量续作。央行在本月还开展了3000亿买断式逆回购净投放，这意味着8月中期流动性净投放总额达6000亿。
4. 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报，研究释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见。会议指出，要严厉打击骗补套补行为，确保补贴资金用到实处、见到实效。要进一步强化财税金融等政策支持，综合施策释放内需潜力。会议还审议通过《“三北”工程总体规划》。
5. 工信部等三部门联合发文明确，国家对稀土开采和稀土矿产品的冶炼分离实行总量调控管理。稀土生产企业应当建立稀土产品流向记录制度，如实记录稀土产品流向信息。
6. 金融监管总局提出16条政策措施，加大银行业保险业支持海峡两岸融合发展力度。相关措施提出，支持闽台电子信息、机械装备、石油化工等优势产业深化合作；鼓励台湾地区金融机构投资入股福建法人银行、信托公司。
7. 证监会发布实施《证券公司分类评价规定》，修订后的《规定》突出促进证券公司功能发挥；引导证券公司聚焦高质量发展，支持中小机构差异化发展、特色化经营；突出“打大打恶”导向，强化综合惩戒，切实加强中小投资者保护。
8. 证监会发布《期货公司互联网营销管理暂行规定》，加强对期货公司互联网营销活动的全过程监管，包括强化营销内容审核、明确开展互联网营销活动过程中的禁止性行为等。
9. 中国光伏行业协会发布倡议书提出，坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，坚决抵制盲目扩产增产。另外，华电集团20GW光伏组件集中采购开标，投标均价提升至0.71元/W以上，高于此前的行业自律提出的0.692元/W底价。
10. 工信部信息通信发展司副司长赵策表示，将持续优化全国算力布局，有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡，加强对总体算力利用率比较低地区规划新建项目的审批。
11. 财政部、税务总局发布公告称，对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。自2025年1月1日起施行。
二、地方政府及产业协会政策动向
1. 国家统计局江苏调查总队“苏超”消费跟踪调研报告显示，“苏超+”消费模式成效显著，95.9%的现场观众因观赛带动了门票之外的消费，“苏超”已成为撬动城市消费活力的强力引擎。
2. 继深圳、上海、安徽、广东等发文鼓励并购重组后，福建、浙江提出探索设立省级并购基金。这些动向意味着地方国资参与并购的路径正在拓展——在直接发起并购重组的同时，也加快通过基金化方式统筹资本与资源。
3. 市场监管总局正式发布首批21个跨区域质量强链联动项目，既包括机器人、脑机接口、低空经济、商业航天等新兴和未来产业链，也涉及纺织服装、工程机械、煤化工等传统产业链。
4. 新能源“反内卷”当下，磷酸铁锂产能出清备受市场关注。上周，一份关于召开磷酸铁锂材料分会理事会的通知文件在业内广泛流传，引发市场高度关注。8月22日，会议如期举行，议题是探讨行业内卷及去落后产能方案、全产业链低碳转型路径。
5. 据21世纪经济报道，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等，国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等政策性银行参与其中。
6. 国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》，强调要开展首创性、集成式探索，推动生物医药全产业链集成创新发展。
7. 《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》8月21日起生效，标志着海南自贸港跨境资管试点正式启动。
8. 中指研究院监测数据显示，截至2025年8月，20家出险房企债务重组、重整获批，化债总规模超过12000亿元人民币。市场深度冲击，房企经营受到较大影响，2022年至今已有27家上市房企被动退市，另有几家房企私有化退市。
三、其他宏观新闻
1. 英特尔公司宣布与美国联邦政府达成协议，后者将向英特尔普通股投资89亿美元，以每股20.47美元的价格收购4.333亿股英特尔普通股，相当于该公司9.9%的股份。投资资金来自《美国芯片与科学法案》剩余的57亿美元未支付拨款，以及“安全飞地”项目的32亿美元拨款。英特尔表示，加上收到的22亿美元芯片法资金，这笔投资总额达到111亿美元。此次交易后，美国政府将超越先锋集团，成为英特尔最大单一投资者。
2. 中国驻美大使谢锋表示，中美作为全球最大农产品进口国和最大出口国，是天然的农业合作伙伴。多年来，中国稳居美国农产品第一大出口市场，美国出口的大豆一半销往中国。中美农业交流合作不仅丰富了中美两国消费者的“菜篮子”，更鼓起了美国农民的“钱袋子”，为中美农业转型升级提供了不少“金点子”，走出了保障全球粮食安全的“新路子”，这样利中美、惠全球的合作多多益善。
3. 国际资本对中国资产的态度正在发生重大转变。据高盛最新数据，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票。另据野村证券报告，新兴市场基金机构7月份对中国内地和中国香港的配置权重则大幅增加。展望后市，多家外资机构认为，赚钱效应正在吸引场外资金入市，中国股市还将迎来更强劲的资金流入。
4. 日本首相石破茂在首相官邸与韩国总统李在明举行日韩首脑会谈。在此次会谈中，日本首相石破茂计划推动日韩首脑间的信任关系建设，并确认将通过首脑互访的“穿梭外交”机制，保持密切沟通。在经济与人文交流等领域，预计双方也将探讨进一步合作，其中包括正在协调的扩大工作度假签证制度，使申请人最多可获得两次签证。此外，会谈议题还可能涉及人口急剧减少、少子化等话题。
5. 日本央行行长植田和男称，除非出现重大负面需求冲击，否则劳动力市场预计将保持紧张，并对工资构成上行压力；目前工资正在上涨，劳动力短缺已成为最紧迫的经济问题之一，将继续密切监测劳动力市场的发展情况，并将其纳入货币政策考量。
6. 受美国关税政策影响，德国、法国、意大利、韩国、西班牙、瑞典、挪威、印度等国的邮政公司纷纷宣布，暂停向美国发送包裹。美国总统特朗普7月30日签署行政令，从8月29日起暂停对价值800美元及以下的进口包裹给予免税待遇。
7. 知情人士透露，面对美国在稳定币立法上的迅速推进，欧盟正在重新评估并加速其数字欧元计划。同时，这一冲击正引发欧盟技术路径的重大转变，从倾向私有区块链转为更严肃地考虑采用以太坊等公共区块链。
8. 欧盟与美国发表联合声明，公布了双方在7月达成新贸易协议的具体细节。根据联合声明，美国将对汽车、药品、半导体和木材等大多数欧盟输美商品征收15%的关税。欧盟承诺取消对美国产工业品的关税，并为美国海产品和农产品提供优惠市场准入。欧盟还计划到2028年前采购7500亿美元的美国液化天然气、石油和核能产品，另采购400亿美元的美国人工智能芯片。
9. 国务院总理李强强调，要进一步提升宏观政策实施效能，及时回应市场关切，稳定市场预期。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。加力扩大有效投资，发挥重大工程引领带动作用，适应需求变化更多“投资于人”、服务于民生，积极促进民间投资。采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。
四、宏观数据信息
1. 据海关统计，今年前7个月，成渝地区双城经济圈进出口达到1.03万亿元，同比增长6.1%。笔记本电脑、汽车等产品通过中欧班列、西部陆海新通道、长江黄金水道加速出海，带动西部地区外贸快速发展。
2. 国家能源局数据显示，截至7月底，全国累计发电装机容量36.7亿千瓦，同比增长18.2%。其中，太阳能发电装机容量11.1亿千瓦，同比增长50.8%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.1%。
3. 据商务大数据监测，1-7月，电脑、智能穿戴和手机线上销售额分别增长29.9%、28.4%和20.3%。服务消费快速增长，旅游、餐饮和文娱线上销售额分别增长24.8%、16.6%和11%。
4. 中国汽车流通协会初步估算，8月狭义乘用车零售总市场预计为194万辆左右，环比增长6.2%，同比增长2.0%，其中新能源零售可达110万左右，渗透率有望再创新高至56.7%。
5. 全社会用电量7月历史性突破万亿千瓦时大关，这在全球也属首次！国家能源局发布7月全社会用电量，达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6%。新能源占比显著提升，风电、太阳能、生物质发电量快速增加，占比接近总量的四分之一。
6. 财政部发布数据显示，7月份，全国一般公共预算收入20273亿元，同比增长2.6%，增幅为年内最高，其中，税收收入18018亿元，增长5%。今年前7个月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%，累计增幅首次转正；支出160737亿元，同比增长3.4%。
7. 国家统计局公布数据，7月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体有所收窄，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.1个百分点，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.1%，降幅比上月收窄0.3个百分点。国家统计局发布数据显示，不包含在校生，7月份，全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.8%，25-29岁劳动力失业率为6.9%，30-59岁劳动力失业率为3.9%。
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